A股关键时刻，还是央妈出场派发“定心丸”。 8月14日早间，央行公告称以利率招标方式开展1500亿逆回购操作，本周以来央行连续出手，净投放超4900亿。同时，央行再度发出预告，将在下周一开展续作MLF，这也是央行6月以来发出的第二次操作预告，稳定市场预期。 再加上对于即将到来的众所周知的15号的大事情，有人惴惴不安，也有人兴奋地搓手，还是依瓢画葫芦，看到春节大幅下行行情吓到了，充满憧憬和希望的想买点沽，也有对上证指数充满希望的想买点购，可是不知道怎么持仓，又怕这些事件对标的的影响开盘，别担心，可以有两种解决办法的~ 当预期市场会出现大幅变动，但又不能准确的判断标的50ETF的变动方向时，在期权市场上，投资者则可以通过买入跨式（双买）和买入勒式来获得市场大幅波动的收益。 买入跨式策略（双买） 指的是买入相同数量、相同行权价的同月认购和认沽期权来构成。该策略构建成本有限，理论上获得的收益无限。买跨策略的构成记住“三个相同”，数量相同、行权价相同、到期日相同
买入跨式策略的最大损失=买入认购期权权利金+买入认沽期权权利金 当标的50ETF价格波动超过盈亏平衡点，该策略才会有盈利，理论上收益是无上限的，买入跨式策略的投资者当然希望行情出现大涨或大跌，涨的越凶或者跌的越凶对投资者交易此策略盈利的空间则越大，因为首先做为期权的买方。 买入期权已经提前锁定了最大风险，只需一个方向的盈利覆盖另一方向的损失即可获利。 如果出现了横盘的情况下则是对使用该策略的投资者最不利的，因为时间价值流失的关系。 买入跨式策略交易需要注意以下几点： 第一，密切关注波动率变化； 第二，客观评估事件对波动率影响的大小及时间； 第三，一旦获益及时平仓锁定收益，防止时间价值损耗过大或行情反复； 第四，在预期事件影响会有反复时，可以保留一边等待行情反转获取双边收益 买入勒式策略与买入跨式策略的不同在于构建策略的两份合约行权价不同。 策略操作：买入一份高行权价的认购期权，买入一份到期日相同，低行权价的认沽期权。 策略理由：股价上涨时，认购期权获利，认沽期权损失权利金；股价下跌时，认购期权损失权利金，认沽期权获利。涨跌幅度足够大时，获利大于权利金损失。
提示：时间耗损对该策略不利，建议选择到期日较远的合约构建组合并提前平仓。 买入勒式策略最常用的时间便是期权末日轮行情。通常情况下，期权末日行情，波动会变的非常大，尤其是虚值合约，权利金便宜，杠杆率非常高，在标的出现大幅波动的情况下，常出现10倍、百倍的行情，也因为末日行情合约即将到期，虚值合约即将归零。 如此情况下，因此投资者可以适当小资金参与买入勒式策略，即同时买入高行权价的虚值认购期权和低行权价的虚值认沽期权，付出少量的权利金成本，只要行情出现较大波动，一方收益便可弥补另一方的亏损，波动越大，收益越大。 声明：文章部分数据信息来源于公开资料，内容仅供参考，不构成投资咨询。投资有风险，入市需谨慎。 学习期权必看内容，下方请猛戳！ 更多资讯请关注本公众号：ETF期权通 对期权知识不懂的朋友，想了解更多期权相关知识的朋友，也可以关注小编，或者直接私信留言
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