可转债市场画风大涨，永远不要去预测市场，做好自己的交易策略为主——5月26日总结

今天行情大反弹，这次我印象中应该是近期第二次，美帝打压下，科技板块暴跌，第二天就拉起来了。所以，千万别去预测行情，除非你本身的交易策略就是行情策略，不然亏多输少，割肉割在地板上。

[h3]一、今日可转债行情解析[/h3]

[h3]1、今日行情解析[/h3]

今天可转债行情迎来了大反弹，反弹力度还挺大，昨天喊减仓的估计要哭晕了。今天反弹涨幅达到了1.24%，成交量跟上周五比差不多，成交量却只有281.88亿，难道大家惜售吗？没有成交量的上涨持续不了多久的。今天整体平均溢价率只有30.79%，上涨了反而下跌，所以本菩一直强调溢价率不准；平均价格121.951，到期收益率为-0.55%，判断行情的关键指标主要是平均价格和到期收益率，因此风险累积了。

关于可转债行情预测请阅读本菩的另外一篇文章《可转债研究之论近期可转债均价高不高》，总体来说近期跌幅快，中间有个反弹也很正常，至于持续多久，走出来才知道了。作为投资者在交易策略上，应该做到进退自如，大跌有钱加仓，大涨能够卖出获利，满仓有规划。我们再来看看盘面：

今天跌破面值的可转债盘跟昨天一样达到了17只，只能说明进退大涨跟低价可转债无关，投机的熟悉氛围看起来又要开始了。保持谨慎是本菩的一贯作风，如果投资者要做投机交易的话，本菩建议先做好交易策略，特别是卖出策略。本篇文章尾部我将增加投机交易建议。终归投资者应该要认清一个概念，那就是可转债本质是债券，那么债券的投资是长期的，仓位管理做好，只要预期的最终收益超过同期的银行理财，就算成功了。

目前税前收益最高的还是亚药已经高达8.67%了，但是公司涉嫌信息披露违法违规，受到监管的调查，还是慎重买入；要想赌，本菩觉得跌到70再试试吧。破发可转债除了亚药外，其他的可转债目前看应该已经稳定了，维格转债最主要的问题是PB小于0，没有下修空间了。

[h3]2、那么具体会调整多远？[/h3]

今天总盘大涨没有放量，因此不太看好持续性，一般主要交易量在双高转债处，高换手率，所以今天投机氛围也没那么浓厚，说一句实话没有双高的投机也就没有双低的上涨，二者相辅相成。但是长线看还是要调整的，这个本菩其实也很难预测，按照《可转债研究之论近期可转债均价高不高》预估，最低调整到112.73，当然这个是理论最低，而且要长达半年到一年的调整才可能达到。实际本菩感觉低于120就可以逐步入场了，而且有些质地优质的可转债确实可以分批入场了。至于投资者怎么入场，看个人了。

[h3]3、今日重点个债情况[/h3]

A、亚药转债：证监会立案调查；
B、孚日转债：延期披露年报；自己琢磨下。这么多关注函，肯定是有问题了。
C、辉丰股份公告关于可转债后期处理的公告，简单点说就是：一是选择转股，会亏钱；二是6月5号开始回售，辉丰账上资金不够，回售晚点的可能没钱给你，然后上市公司正在筹资。

[h3]4、新债申购[/h3]

明日两只可转债申购福莱转债和火炬转债，都是AA级，无脑申购吧，没有分析的必要了。

[h3]5、抄底建议[/h3]

（1）关注公司业绩，亏损正股的可转债慎重买；
（2）关注到期收益率，长线投资，即使被埋，还能持有到期拿收益；一般高于3%的，可以入场，毕竟已经超过同期银行理财了；
（3）关注大股东，国资控股，违约率低，民企破产无人救助；这些年退市的国企只有上海的普天股份，但是即便退市也不怕不还债，毕竟国企你懂得。
（4）交易策略上，建议逐步入场，本菩也是逐步入场的；网格操作已经买入的，选择质优价低的买入，这时候高于105的可转债可以选择观望了。
（5）参考本菩连载的经济下行周期策略的分析，很多剩余不到2年的可转债，即使今年开始连续两年亏损，也是会还钱的。为何？亏损不代表掌上没有现金，上市公司的求生欲望很强的。

[h3]6、投机建议[/h3]

以下只是是本菩的建议，不做投资规划，不建议低风险偏好者参与。

今天涨幅高于1%的可转债达到119只，高于10%的可转债有两只，分别是中宠转债和英科转债，很可能是接下来的投机龙头。

投机交易简单，难在卖出。一般投机选择标的符合以下几点：当前热点板块、高换手率（最好100%以上）、剩余规模1.5亿以下（2亿都高了）。交易上建议：

①、忘记债性
投机就是投机，都快200的债价了，没有债性可言，所以交易上别给自己心理暗示大不了持有到期的错误心态；

②、设置止盈卖出
这是所有投机者比较难突破的点，账面是涨了，但是经常给自己心理暗示会涨到200，甚至300，本菩只想说还是做个止盈规划吧，不然即使涨到400你都会觉得涨到500；

③、设置止损
这是所有投机者最难突破的，也是很多人套牢多年的原因。柚子和散户的区别在于，大佬认输出局，散户持仓到给孙子当学费。因此设置一个止损规则非常重要，本菩建议亏损15%以上就要考虑割了，因为行情很可能行情已经变了，投机完全就是玩气氛的。

④、关注行情氛围
投机最主要的利润来源于割其他人的肉，因此要时刻关注投机氛围。投机氛围的可靠指标是投机龙头的情况，譬如之前的泰晶转债这种龙头。龙头倒了基本短期就要回调了，还持仓那就至少20%以上的亏损了；一般氛围冷却都是有提前警示的，警示一般来自监管、强赎回、大盘等。因此投机就要保持时刻的热度灵敏性，稍微有点风吹草动就要撤，一年到头都可以投机，不怕错失这一两次的。

[h3]7、质地优质的可转债关注[/h3]

到期收益率高于2%的可转债。

8、每日实盘

今天只开仓了两手永东转债，大涨不敢加仓。选用低价+摊大饼+网格+正业绩策略：

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[/h3][h3]二、今天A股大盘行情解析[/h3]

今北上资金净流入38.9亿，5月8日以来最高了，外资的抄底动作越来越猛了，看来2600的低是破不了。

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