商品期货量化分析 05.25

商品期货量化分析上线一周，有朋友在后台留言提出了一些建议。参考了各位的建议，对本报告进行了一些调整：为了反映现货市场的整体情况，将各品种现货价格由单一价格改为现货综合价格，该综合价格为国内多地现货价格的平均值；同时取消了跨期价差分析，未来可能会放在专门的套利报告中。

本报告针对商品期货进行分析，目前从三个方面对品种进行分析：

1. 价差分析：
对各期货品种的国内期货价格、国内现货价格及国际价格进行分析，其中国际价格已经进行了货币和单位的折算，但部分品种可能找不到合适的现货或外盘数据。
计算各品种的期现基差与国内外价差，并分析基差或价差对该品种走势的影响。
2. 历史对比分析：

对各品种历史同期走势进行对比分析，并根据历史数据预测品种的未来走势。为便于对比分析，对品种价格进行了标准化处理。
报告中对各品种历史同期走势进行了相似性分析，相似性越高，预测效果越好。

由于期货品种众多，因此仅对当日成交最活跃的20个品种进行分析，今日分析品种是：

黄金，铁矿石，螺纹钢，豆粕，焦炭，白银，甲醇，PTA，棉花，铜，豆油，橡胶，白糖，原油，棕榈油，聚丙烯，热轧卷板，玉米，塑料，燃油。

1. 黄金：现货综合为下列平均值：SGE黄金T+D，国际价格为COMEX黄金。

2. 铁矿石：现货综合为下列平均值：铁矿石现货(青岛港,PB粉矿,61.5%,澳产)，铁矿现货（青岛港:澳大利亚:金布巴粉:61%），无国际价格。

3. 螺纹钢：现货综合为下列平均值：螺纹钢现货(上海,HRB400,20mm)，螺纹钢现货(杭州,HRB400,20mm)，螺纹钢现货(天津,HRB400,20mm)，螺纹钢现货(上海,HRB400,12mm)，无国际价格。

4. 豆粕：现货综合为下列平均值：豆粕现货(张家港)，豆粕现货(山东日照)，豆粕现货(山东龙口)，豆粕现货(福建福州)，国际价格为CBOT豆粕。

5. 焦炭：现货综合为下列平均值：焦炭现货(唐山,二级,A13.5,S0.7)，焦炭现货(天津港平仓价(含税)准一级冶金焦)，焦炭现货(一级冶金焦,连云港)，无国际价格。

6. 白银：现货综合为下列平均值：SGE白银T+D，白银现货(上海华通,一号国标,国产)，国际价格为COMEX白银。

7. 甲醇：现货综合为下列平均值：甲醇现货(华东)，甲醇现货(江苏)，甲醇现货(山东)，无国际价格。

8. PTA：现货综合为下列平均值：PTA现货(华东)，PTA现货(CCFEI价格指数)，无国际价格。

9. 棉花：现货综合为下列平均值：棉花现货(新疆)，棉花现货(新疆,1129B)，棉花现货(新疆,4128B)，棉花现货(新疆,3128B)，国际价格为ICE2号棉花。

10. 铜：现货综合为下列平均值：铜现货(长江有色1#)，铜现货(上海物贸)，国际价格为LME铜。

11. 豆油：现货综合为下列平均值：四级豆油现货(张家港)，豆油现货(天津,国产)，豆油现货(天津,进口)，国际价格为CBOT豆油。

12. 橡胶：现货综合为下列平均值：橡胶现货(上海,全乳胶SCR5,云南国营)，橡胶现货(国内,标准胶1#)，橡胶现货(国内,标准胶3L)，国际价格为日本3号烟片胶。

13. 白糖：现货综合为下列平均值：白糖现货(柳糖)，白糖现货(鲅鱼圈)，国际价格为ICE11号糖。

14. 原油：现货综合为下列平均值：原油现货(中国胜利,环太平洋)，原油现货(中国南海)，国际价格为ICE布油连续。

15. 棕榈油：现货综合为下列平均值：棕榈油现货(广东,24度)，棕榈油现货(福建,24度)，棕榈油现货(日照,24度)，棕榈油现货(张家港,24度)，无国际价格。

16. 聚丙烯：现货综合为下列平均值：PP现货(拉丝浙江中间价)，聚丙烯现货(杭州,镇海炼化)，聚丙烯现货(广州,茂名石化)，无国际价格。

17. 热轧卷板：现货综合为下列平均值：热轧卷板现货(上海,Q235B,4.75mm)，热轧卷板现货(上海,Q235B,3.0mm)，热轧卷板现货(天津,Q235B,3.0mm)，热轧卷板现货(广州,Q235B,3.0mm)，无国际价格。

18. 玉米：现货综合为下列平均值：玉米现货(大连平舱价)，玉米现货(锦州港)，玉米现货(大连港)，玉米现货(鲅鱼圈)，国际价格为CBOT玉米。

19. 塑料：现货综合为下列平均值：LLDPE现货(DFDA-7042,吉林石化)，聚乙烯现货(山东膜级)，聚乙烯现货(杭州扬子石化)，无国际价格。

20. 燃油：现货综合为下列平均值：燃料油现货(华东,国产250#)，国际价格为新加坡重油IFO380。

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