久等了!新版“可转债排行榜” 今天正式上线!

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阿达聊投资   2020-5-23 10:27   3634   0



自从上一次可转债排行榜发布以来,尧学长收到了不少小伙伴私底下的反馈和建议。起初尧学长只是想做一个简单的优质可转债筛选工具,用量化的方式大概选出20~30个比较好的转债供大家参考就行了。

但是,一来二去的交流和碰撞之后,很多有意思的新想法也随之诞生。最后在大家共同的努力之下,今天这个还算对得起观众的排行榜终于可以拿出来见人了。

尧学长希望这个可转债排行榜,能够成为你投资可转债时用的最顺手的一件“兵器”。并且最关键是,这个名单可能是目前江湖上免费数据当中最全的!!!


OK,废话不多说,接下来就让尧学长给大家简单介绍一下这个可转债排行榜怎么用。


不说废话,先看东西(扫码即可):




首先我们先看这张图的左边,有一个“转债指数”,这个数值指的是中证转债(000832)。我们通过这个指数的数值,能够判断整个可转债市场的一个估值情况。



有的时候,如果这个指数比较高,那么哪怕是在排名靠前的可转债,很可能也是比较贵的。所以当市场整体很热的时候,我们最好要重视一下风险。当然,反过来如果指数非常低的话,就是遍地捡黄金的机会了。

这就好比,在一个特别差的班级,哪怕考试考了班级第一,总成绩也不一定有重点班级的中等水平高。转债指数,就是为了方便大家判断市场大环境的。

可转债排行榜标题下面,有一个更新日期。每天收盘后,我们的排行榜会更新到最新一版。所以请各位小伙伴看的时候,注意一下日期。



题目下面那个密密麻麻的,就是我们众多可转债的“散点图”了。这张图的横坐标是“转股价值”,纵坐标是“转债价格”

这两个因子,分别代表了转债的市场交易价格以及转债的期权价值。我们把江湖上所有价格在130以下的可转债,对应做了一一标注,就得到了图中的散点图。



红色的价值曲线,简单理解可以算作是江湖上这些可转债综合的一个“平均值”。通过这条红线,你能轻松的了解目前整个可转债江湖的平均水平。

如果在这个平均值之上,那么就意味着这只可转债可能有些贵了。反而在红色曲线之下的可转债,则意味着放眼整个市场,价格算是比较便宜的。

整个排行榜,排名分为三大部分:






第一部分叫做“低于价值线”:说白了,就是把红线以下的所有可转债重新进行排名。这里面排名靠前的,就是目前市场当中相对比较低估的可转债了。

第二部分叫做“高于价值线”:同理,就是在红线上面的那些可转债做出的排名。这里面的可转债相对来说,都是不那么便宜的,如果投资的话,就需要留个心眼了。

第三部分叫做“有违约风险”,这部分我们是把所有评级在AA-之下的可转债,单独做了一个排名。这里面的可转债肯定是有更便宜更低估的,但是问题在于债券评级不高,未来有可能会发生违约风险。虽然目前江湖上还没有发生过可转债违约的情况,但是未来什么时候出现第一个违约,我们也不知道。

价格在130以上的可转债,尧学长这个表格里是没有的。因为130以上的可转债,是满足强赎条款的,没有投资意义。

未来如果你想要投资可转债的话,在这个表格当中能够一目了然的找到你想要的投资标的,以及可能存在的风险。得分比较低的,尧学长用红色帮大家标注出来了。而绿色就意味着从数据上没有看出什么问题。

希望尧学长和团队小伙伴做出的这个可转债排行榜,大家能够喜欢。

PS:最后特别感谢本排行榜的技术支持,梁超同学!在尧学长苛刻的要求之下,我们已经记不得这是第几个版本了……有几天甚至折腾到凌晨两点多!
PPS:最后的最后,尧学长厚着脸皮跟大家要一波 “在看” 。如果这半个多月的努力能够换回大家100个“在看”的话,在公众号后台回复“0524”,尧学长送你一篇最新的消费行业白马投资研报(今年五月份刚刚非公开发表,热乎的),谢谢大家^_^




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