5.25 期货各品种的市场走势预期及交易策略

5月25日（含22日夜盘）操盘策略，大宗商品延续回调，其中沪镍领跌期市，黑色板块短线阶段性见顶，高空思路，油脂板块回调之势不改，高空思路对待，原油化工共振回落，反弹承压阶段，高空参与，有色板块阶段性反弹承压，震荡思路对待，跟上操作，收获红包行情，大行情启动等待盘中提示机会，期风明月微信同电话：13210586139

IF2006:盘中震荡回落大阴线报收，操作上关注3840一线的压制有效性高空参与，回落预期。

白银2012：震荡回落小阴线报收，操作上无仓者耐心等待回踩4050一线低多参与，探底回升预期。

黑色板块走势分化：

1.螺纹2010：盘中宽幅震荡大阴线报收，操作上关注3550一线压制有效性高空参与，回落预期，热卷参考螺纹。

2.铁矿2009：盘中冲高回落上影阴线报收，操作上关注705一线支撑有效性低多参与，反弹预期。

3.焦煤2009：盘中探底回升下影阴线报收，操作上关注1160一线压制有效性高空参与，回落预期。

4.焦炭2009：盘中震荡回落大阴线报收，操作上关注1830-1820一线压制有效性高空参与，回落预期。

5.动力煤2009：盘中震荡回落长影阴线报收，操作上关注538一线的压制有效性高空参与，回落预期。

6.橡胶2009：橡胶盘中宽幅震荡大阴线报收，操作上关注10350一线压制有效性高空参与，回落预期。

7. 玻璃2009：玻璃2009合约盘中震荡回落中阴线报收，操作上关注1375一线压制有效性高空参与，回落预期。

化工板块整体驻底反弹对待：

8.原油2007：原油盘中震荡回落中阴报收，操作上关注273一线压制有效性高空操作，回落预期。

9.燃油2009：燃油盘中窄幅震荡大阴线报收，操作上关注1650一线压制有效性高空参与，回落预期

10.沥青2012：沥青盘中窄幅震荡中阴线报收，操作上关注2420一线压制有效性高空参与，回落预期。

11.甲醇2009：盘中震荡回落大阴线报收，操作上关注1730-1720一线压制有效性高空参与，回落预期。

12.PVC2009：盘中窄幅震荡长影阴线报收，操作上关注6130一线选择，暂时观望为主。

13.pta2009:盘中窄幅震荡中阴线报收，操作上关注3660一线的压制有效性高空参与，回落预期。

14.乙二醇2009：盘中震荡回落中阴线报收，操作上关注3750一线压制有效性高空参与，回落预期。

有色板块超跌反弹：

15.铜2007：沪铜2007合约盘中震荡回落中阴线报收，操作上关注43800一线压制有效性高空参与，回落预期。

16.沪铝2007：沪铝2007盘中窄幅震荡小阳线报收，操作上暂时观望为主。

17.沪镍2007合约：盘中震荡回落大阴线报收，操作上关注10.15万一线压制有效性高空参与，回落预期。

18.沪锌2007：盘中宽幅震荡长影阴线报收，操作上关注16530一线的压制有效性高空参与，回落预期。

农产品走势分化：

19.白糖2009：期糖2009合约盘中震荡回落中阴线报收，操作上关注5030一线的压制有效性高空参与，回落预期。

20.苹果2010：盘中窄幅震荡小阳线报收，操作上关注9080一线压制有效性高空参与，回落预期。

22.豆粕2009：盘中震荡回落上影阳线报收， 2780之下维持空头思路对待，操作上关注2765一线压制有效性高空参与。

23.郑油2009：盘中冲高回落大阴报收，操作上关注6800一线的压制有效性高空参与，回落预期。

【以上内容仅代表个人观点，不作为买卖依据，据此操作风险自担。】

咱也来说说这个“妖镍” 引发的“乌龙指”与“老鼠仓”

乌龙指”和“老鼠仓”都会引起股价的瞬间急剧波动，所不同的是“乌龙指”是无意识的错误交易行为，而“老鼠仓”则是有意识的利益输送行为。

以史鉴今，曾经基金、A股、期权、新三板乃至权证市场，都发生过著名的乌龙指事件，或许可以给投资者一些启示。

今天我们就来回顾一下这五大乌龙指事件，真的是个个都很惊人！

五大乌龙指事件之一：场内基金乌龙指事件

2010年9月28日，场内基金市场出现一单疑似乌龙指事件，涉及成交量达5990手，成交额超过50万元，对应损失超过5万元。当天上午9点30分，国投瑞银金融地产（LOF）突然大涨9.95%，当日第一笔成交3997手，第二笔成交1993手，合计在涨停价0.884元价位成交5990手，成交金额达到52.95万元。

2010年9月28日股市震荡下跌，金融地产股领跌，按照常理来说，指数化投资于金融地产股的基金不会出现大幅上涨。业内专家推测，由于国投瑞银金融地产（LOF）2010年9月27日收盘价格为0.804元，2010年9月28日大单买入成交价格为0.884元，这很可能是投资者在操作时误将“0.804元”打成“0.884元”，才导致了该基金瞬间涨停。

按照国投瑞银金融地产（LOF）收盘价格计算，疑似乌龙指的该笔投资当日不算交易成本共亏损5.27万元，成为2010年以来类似交易中成交份额和当日损失金额最大的一单。

五大乌龙指事件之二：光大证券乌龙指事件

这无疑是中国资本市场迄今最为严重的乌龙指事件。2013年8月16日11点05分上证指数出现大幅拉升大盘一分钟内涨超5%。最高涨幅5.62%，指数最高报2198.85点，盘中逼近2200点。11点44分上交所称系统运行正常。当天下午2点，光大证券公告称策略投资部门自营业务在使用其独立的套利系统时出现问题。具体来看，2013年8月16日上午的乌龙事件中共下单230亿，成交72亿，涉及150多只股票。按照8月16日的收盘价，上述交易的当日盯市损失约为1.94亿元。2013年8月16日上午11点06分左右，上证指数瞬间飙升逾100点，最高冲至2198.85点。沪深300成分股中，总共71只股票瞬间触及涨停，且全部集中在上海交易所市场。其中沪深300权重比例位居前二的民生银行、招商银行均瞬间触及涨停。从立时冲击涨停的71只股票来看，主要集中在金融、交运设备、公用事业等低估值、高股息率板块，其中22只金融股触及涨停。

需注意的是，沪市银行板块中，除建设银行未触及涨停外，其余均碰及涨停。事件发生后，南方基金、泰达宏利基金、申万菱信基金纷纷表示对自己旗下基金持有的光大证券股票估值进行下调，下调幅度超过10%。

五大乌龙指事件之三：股票期权乌龙指事件

2015年2月11日午后，vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权出现两笔蹊跷交易，“上证50ETF购4月2400合约”和“上证50ETF购4月2450合约”被一笔打至0.001元，跌幅达99%。当天下午13时3分10秒至12秒，中信证券(600030,股吧)对50ETF购4月2400合约申报12笔卖单，申报价格从0.001元到0.0014元（其中0.001元的卖单6笔），每笔10张，共120张，共成交100张。其中，90张成交价格在0.0988元与0.1024元之间，最后10张成交价格为0.001元，触发了熔断机制。

同一时间中信证券也对50ETF购4月2450合约以0.001元价格申报了11笔卖单，每笔10张，共110张，共成交80张。其中，76张成交价格在0.0798元与0.0828元之间，最后4张成交价格为0.001元，触发了熔断机制。据测算，由于中信证券这两个合约大幅偏离理论价值的报单，交易对手的买单瞬间俘获了约1.3万元的浮盈。

五大乌龙指事件之四：新三板乌龙指事件

2015年3月20日，上市仅三天的新三板指数之一——三板做市指数，就遇上了令人质疑其指数编制的事情。天风证券员工误将6.8元的价格输入成68元，仅成交1000股，就让三板做市指数盘中大涨18%，不免让人怀疑新三板指数是否太容易被操纵。对此，业内人士认为，由于新三板不设涨跌幅限制，而且交易系统的价格监控功能尚不完善，所以导致这种漏洞发生。

当天上周五10:07分，新三板做市指数瞬间从1717点调涨至2028点，涨幅约为18%。原因在于，三板做市指数的一只成分股——红豆杉出现异动。该股在同时间出现一笔68.40元的成交，股价瞬间涨幅约为852%。当日晚间，天风证券发布公告称，由于交易员下单失误，将其做市股票红豆杉买入下单6.8元/股下错为68元/股，并成交1000股，造成了上午的异动。

就在“红豆杉乌龙指”事件的同一天，新三板第一大市值股“九鼎投资”也出现了一笔疑似乌龙指。14:48分，本来上一笔交易还在9元/股的九鼎投资，突然出现一笔99元/股的报价，股价瞬间涨幅达到1017.38%，“估计本来要报9.9元，结果报成了99元。”有PE系公募公司投资经理介绍，但因为不在做市股票名单中，所以当时没有引起做市指数涨跌幅变动。

五大乌龙指事件之五：权证乌龙指事件

2007年3月8日，南京一股民以1厘钱的价格买到收盘价近0.70元的海尔认沽权证，资金瞬间从820元变56万，一天炒出了700倍的收益。据悉，该股民在当日的盘面上看到海尔认沽权证出现了1厘钱的成交价格，于是就花了820元买入了82万份，没想到却真的成交了。对此，一证券投资顾问解释，这种交易只能在一种情况下发生，那就是在9：25至9：30的集合竞价时间，首先要有人挂出按市价委托的卖单，卖单先进交易所，同时没有什么买单。然后，这位股民挂出了1厘钱的买单，才能获得成交。因为权证二级市场上的交易价格远远高于市价，所以以前从来没有人挂过按市价委托的单子。而这一笔乌龙交易，可能源自卖家的失误，但使得南京这位股民成为了权证市场上收益最高的幸运儿。

有投资者问，面对“乌龙指”怎么办？还能怎么办呢，波动大的品种，轻仓带止损，轻仓带止损，轻仓带止损。重要的事情说三遍，交易不易，且行且珍惜。