中信建投期货股指期权早报2020-05-21

行情综述与操作建议

周三，沪深300股指期权成交量较前一交易日小幅上行，持仓量微幅下行。全市场成交量为29483手，较前一交易日增加4056手，其中看涨期权成交量较前一交易日增加4155手，看跌期权成交量较前一交易日减少99手，成交PCR为0.661，较前日下行0.209。持仓量为70980手，较前一交易日减少86手，其中看涨期权减少887手，看跌期权增加801手，持仓PCR为0.917，较前日上行0.043。
周三，上证指数下行0.51%，深成指下行0.94%，沪深300指数下行0.53%，A股昨日呈现低开低走局面，下行幅度不大。美股昨日整体小幅上行。亚洲地区，A50股指期货5月合约夜盘小幅上行，日经225指数早盘小幅上行。波动率方面，沪深300指数30日历史波动率继续低位运行，沪深300股指期权隐含波动率方面， 6月平值看涨合约隐含波动率基本持平于前日，看跌合约隐含波动率小幅下行，整体处于相对低位。预计波动率仍将维持低位运行，昨日建议买入6月看跌平值合约，同时卖出6月看跌虚值合约构造熊市价差组合可继续持有。

作者姓名：刘超
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