波动率对期权合约价格的影响体现在哪？

对波动率影响合约价格的人，不太理解的，可以看看我下面的几个截图：

图1：波动率走势

下图为5月19日，vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权，T型报价截图，图中为，剩余36天到期的6月份合约，此时波动率差不多处于17.5%左右。而此时的50ETF的平值合约为2850。比如图中黄色框框部分，认购平值合约530元，认沽平值合约价格580元左右。

图2： 5月19日 50ETF期权T型报价

再来看看下面一个图：下图为3月19日，50ETF期权T型报价截图，图中为剩余34天到期的4月份合约，此时波动率差不多处于35%左右。而此时的50ETF的平值合约为2550。比如图中黄色框框部分，认购平值合约1160元，认沽平值合约价格1101元左右。

图3：3月19日 50ETF期权T型报价

总结：从上面两个图中可以看出，剩余差不多同样到期时间的平值合约（都是差不多35天左右到期的），合约价格本来应该是差不多的，但是为什么真实情况是，合约的价格相差近1倍，一个是500左右，一个是1100左右。这个就是波动率处于较高的位置的时候，期权合约的价格就更贵。而波动率处于比较低的位置的时候，合约价格就比较便宜便宜。

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