郑商所 期货、期权助企业渡难关

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农村金融时报   2020-5-18 14:55   2594   0


今年的新冠疫情给企业带来了前所未有的挑战。不少企业不得不应对价格风险和资金紧张的难题,但也有不少企业利用期货市场,平稳渡过了难关。
记者从郑商所了解到,2020年以来,郑商所综合业务平台仓单交易成交额已超过百亿,其中大多以服务产业企业进行仓单交易、解决资金难题的“买断式回购”模式为主,疫情期间这项业务模式为44家企业解决了燃眉之急。

武汉光谷农产品交易市场股份有限公司(以下简称光谷农产品)是一家以棉花期货标准仓单为主要经营业务的贸易公司。虽然疫情期间业务受到了冲击,但该公司灵活运用郑商所的期货、期权等一揽子工具,成功渡过了艰难时段,相关业务活动已开始恢复正常。
今年年初,疫情导致市场对棉花需求预期的悲观情绪加剧,棉花主力合约价格从年前的14000元/吨区间一路下跌触及万元大关,这导致光谷农产品大量的棉花现货库存货值缩水。
不过,该公司相关负责人告诉记者,“公司现货库存必须有期货头寸一一对应,在年前,公司就通过做空棉花期货、买入棉花看跌期权构筑了套保头寸。在棉花价格下跌过程中,看跌期权Delta的绝对值不断变大,公司套保头寸的盈利不仅覆盖了现货部分损失,整体上还略有盈余。”由于制定了严格的风控措施,公司的套保头寸成功规避了价格风险。
除此之外,光谷农产品还利用期货市场解决了资金难题。疫情期间棉花棉纱的生产、销售、物流、回款都趋于停滞,资金占用大、库存周转慢、基差溢价难度大,这些给企业资金周转带来了巨大压力。据光谷农产品相关负责人介绍,公司通过郑商所综合业务平台仓单交易,向浦发银行卖出106张郑商所棉花标准仓单,盘活资金近5000万元。
“疫情期间公司员工无法正常上班,很多业务流程都无法正常进行,但是郑商所综合业务平台服务均在线上完成,和银行做仓单交易流程简便,无需申请授信额度,员工足不出户就搞定了公司的资金需求。由于回款速度快,资金使用期限灵活、成本低,公司的资金压力得到了极大缓解。” 该负责人表示。
来源|农村金融时报 作者|田耿文
本期执行主编|王仲斌 编辑|田耿文 制作|史翰伦


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