期权日记|200511又见远近背离

周一，广州，多云转阵雨

今天再次出现远期深度实值认购期权比近期贵的情况，所以，中午索性就把LC2.55@5平了仓，准备移仓到6月，不过，在移仓的时候，没有直接移到LC2.55@6，而是移到了LC2.50@6，主要考虑是本身持仓就有LC2.50@6，为了减少持有的合约数量，所以干脆就移到了2.50。

由于最初开仓LC2.55@5是和SC2.95@5组合成牛差的，现在把LC2.55移仓了，干脆把SC2.95@5也一起移到了SC2.95@6，这样合约的集中度又增加了，省得看这么多合约，累。

至此，5月合约组合只剩LC2.70+LC3.00+SC2.90，数量为1:1:2，不管大家叫它这个式也好那个式也罢，其实就是一个牛差加一个熊差，只要不大幅度涨跌，基本就能赚钱，当然，就算大幅涨跌，损失也有限，就这个目的。

有同学可能会问，深度实值期权移仓为什么不遵从“临界值”法则了？智多星要说的是，此一时彼一时，如今深度实值认购期权打的折较多，多耗费点资金，但能得到更多折价，也就不管那么多了。