可转债持有人悲剧了

[h1]普通人怎么玩可转债https://mp.weixin.qq.com/s/p0Jx80keNLaMbXmlOuXsQg[/h1][h1]今夜无眠！"一夜之间"巨亏63%，一则公告引发"血案"！这支可转债持有人悲剧了！[/h1]

转债爆炒游戏“终结”？一则公告引发"血案"！泰晶转债三七折启动强制赎回，投机者直接“亏损”料逾七千万

曾经一天上涨95%的可转债可能迎来了爆炒游戏“终结”。

没想到可转债割起韭菜来，比炒股还狠，上市公司一纸公告，就犹如一把镰刀伸向了投资者。

5月6日，A股迎来开门红，但买了泰晶科技的可转债的投资者今夜应该睡不好觉了。泰晶转债将被强制赎回，高位入手的投资者面临亏损。

晚间公司公告，发泰晶科技布提前赎回“泰晶转债”的提示性公告，后续将公布赎回登记日、赎回程序、价格、时间等具体事宜。数据显示，当日泰晶转债收盘价为364.94元，转股溢价率为170.83%。

相关公告称，未来“泰晶转债”的持有人要么以转股价格17.90元/股转为泰晶科技正股，要么在赎回登记日收市后被停止交易并按“面值+当期应计利息”强制赎回。

无论哪个选择，对于当下泰晶转债的持有人来说，都意味着要生生咽下“市值蒸发”的苦果。

按5月6日收盘价计算，泰晶转债实施转股后的市值蒸发幅度约在63%左右，而赎回的潜亏幅度更超过72%。

这也意味着，前期借口“T+0”和涨跌停放开的理由，来炒作转债的游资，面临转债自身价值回归的“审判”。

泡沫终究总是泡沫，前期投机越“疯狂”，后期回归就越“惨烈”。

泰晶科技：提前赎回“泰晶转债”

5月6日晚间，泰晶科技公布，公司股票2020年3月30日至2020年5月6日期间，连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价格不低于“泰晶转债”当期转股价格的130%(即23.27元/股)，已触发“泰晶转债”的赎回条款。

公司于2020年5月6日分别召开第三届董事会第十七次会议和第三届监事会第十一次会议审议通过了《关于提前赎回“泰晶转债”的议案》，同意公司此次对已发行的“泰晶转债”行使提前赎回权，提前赎回全部“赎回登记日”登记在册的“泰晶转债”。

投资者一夜之间亏掉63%
投资者何去何从

近期可转债的炒作氛围空前高涨，可转债暴涨也成为常态。3月深市的128只可转债平均上涨7.84%，有10只可转债上涨超50%，有3只可转债涨幅甚至超150%，更有新天转债一天暴涨95%，惊煞众人。深市的10只交易额最大的可转债最近两周的平均换手率高达11125%，也就是说平均每天换手11次，换手率最高的“尚荣转债”日均换手率更是高达1919%。

泰晶转债的强赎，无疑给中途上车的投资者和炒作资金一记“重击”。

一般而言，发行人公告强赎决定后，投资者有三种操作：卖出、转股和坐等强赎。

选择卖出的话，中途高位上车的投资者将面临亏损。泰晶转债于3月中旬“爆发”，最高涨至420元。经历大幅波动后上行，4月以来，大致以340元为中枢上下波动。

数据来源：Wind

若是在此期间买入泰晶转债并持有至今，大幅亏损将难以避免。以再升转债为例，3月9日公告强赎，3月10日跌超50%。

数据来源：Wind

选择转股的话，若想不亏损，正股得给力才行。截至6日，泰晶科技股价为24.12元，泰晶转债转股价格为17.9元，其转股价值为134.75元。但泰晶转债价格为364.94元，转股溢价率高达170.83%，也就是说，买入一张转债，转换成对应的股票，价格却只有134.75元，一下子亏掉63%。买到就是亏到，而且是血亏一大半。

假设投资者按6日收盘价买入泰晶转债，“盈亏点”的正股价格为65.32元，投资者最短盈利时间将超过10个交易日，而这期间需要泰晶科技收获连续10个涨停。

泰晶科技近期走势

数据来源：Wind

选择坐等强赎的投资者一般不多，难不成眼看300多元买入的转债变成100多元？这种情况多是由于投资者忘记操作了。

考虑到泰晶转债的近期公告释放的信息，有理由相信，泰晶转债的实际规模或仍大于3000万元（按面值计算）。

按此计算，泰晶转债二级市场持有人的未来潜在损失，可能超过7000万元。

值得注意的是，就在6日，泰晶转债的炒作痕迹仍很明显。当日，泰晶转债换手率超700%，仅次于晶瑞转债和凯龙转债。或许这波炒作中，也有游资遭到“闷杀”。

数据来源：Wind

网友评论

明日泰晶转债或上演波动

对于持有人而言，无论是选择转股，还是选择被公司赎回，未来泰晶转债的估值回归过程都将迅速和“惨烈”。

而根据交易所的相关规定。泰晶转债如果出现下跌，将可能启动熔断机制。即可转债涨跌超过20%将停盘30分钟；可转债涨跌超过30%将停牌至14点55分。

若泰晶转债明日市场预期跌幅较大，不排除连续触及熔断的可能。

而最终跌幅度的深度，或取决于明日实际交易时间的最后的几分钟。

根据资事堂统计，当前沪深两市上市的“双高”可转债有多只。

Wind数据显示，截至5月6日，有6只转债纯债溢价率、转股溢价率均高于130%。

他们明天大的走势如何，也将接受市场的“裁定”。