【可转债】5月8日华统转债上市价格预估 | 泰晶转债高位强赎引发的惨案

▍5月8日可转债上市机会提醒

1、华统转债，上市代码128106深，AA评级，规模5.5亿，中签率0.0032%。最新转股价值111.11元，预估上市开盘价在123元左右。规模不大，也不排除有超额溢价的情况出现。深市可转债开盘价范围70—130元。超出范围的委托不会废单反而会保留有待成交，所以下单价格要谨慎。深市可转债不会停牌。

如果想以开盘价卖出，需在9:15-9:25集合竞价时间下单，所设价格若高于开盘价不会成交。
免责声明：市场有风险，投资需谨慎。以上仅为数据分享，不构成任何投资建议。

▍5月6日泰晶转债高位强赎引发的惨案

目前转债价值仅139.16的妖晶转债，昨天以364.94收盘，当时溢价率高达170%，昨天泰晶转债发布强赎公告，高位进场的股民们面临较大损失。如果300+入场，转股也只能拿回138，这就是高溢价高价债的风险，也是炒作的代价。相信我的粉丝们在我一再强调风险控制的影响下，不会参与这种。

▍个别高溢价基金为何我不套利？

昨天有不少人来问这两个基金为什么不套利？我再说一下。纳指ETF，大家可以在公告栏查看招募说明书里面的申购部分，最小申购单位为100w份，也就是不到400w。参与门槛较高，另外3.12恢复申购，申购限额却没有说，但是场内新增份额却是0。
纳指LOF，昨天溢价率有4%+，但我看交易量才400w+，之前咱们说过，不到10+%的溢价安全垫都太少，有20%的溢价比较安全，但交易量也要大才卖得出去。所以我没有参与。

▍为什么选择可转债打新？
可转债打新是一种低风险高收益率的投资方式，2019年全年上市103只可转债，破发13只，如果这103只你都打了，按照中签率和开盘价卖出统计，全年预期累计收益5570元。转债打新无需市值，信用申购，中了才缴款。

2020年总计上市70只可转债，无一破发。开盘价最高的130元。按照中签率和开盘价统计，预期平均收益2527，也就是说如果从2019开始打新债，那么今年赚2527以上的就跑赢平均水平。今年开始打新的遇到中签率降低就不能比了。
身边2019年开始打新债的朋友，2020年至今赚了2400+。
2020待上市可转债排队情况如下：

关于打新债的介绍、操作、常见问题，请戳：开户不炒股也能赚钱，2020可转债打新+配售+组合攻略（3.20更新）

很多朋友想知道有其他投资可转债的方式，喵姐建了可转债组合，4月末会发5月调仓计划。5月调仓实录：【可转债组合第4期】近3月收益14.62%的可转债组合2020.5.6调仓计划

已获批文待发行可转债列表如下，抢权需谨慎，抢权攻略请参考文章：【可转债】可转债中签率不到1% 康隆转债平均135户中1 | 抢权配债时代如何稳赢。

抢权算法：1000/百元含权/现价*100 结果向上取整百数。

免责声明：市场有风险，投资需谨慎。以上仅为数据分享，不构成任何投资建议。

▍指数基金定投情况
闲钱理财实录：每月储蓄额的一半按周做定投。
2019.5.16开启的每周3定投：稳赢定投，目前持仓基金和比例如下：

最近一期定投实录详见：【稳赢定投51期】5月6日定投实录

▍5月6日指数估值223期
每日指数估值（含定投率）查看方式
1、雪球：稳赢小喵。能看到每日估值。
2、知识星球：稳赢学院。
17个指数低估。中证消费、深证红利估值恢复正常可持有中止定投。中证食品、食品饮料进入高估可逐步卖出。估值表加了3列：今日涨跌幅、ROE排名和近五年分位。太久远的估值没有意义。以后会选择ROE排名靠前的低估品种，或者ROE前三估值正常的品种。稳赢定投会选择ROE排名靠前的低估品种，或者ROE前三的估值正常的品种。如果定投当日出现异常的涨跌幅，比如临近估值正常的指数涨幅较大，可以酌情减少定投金额或者不定投。

表格说明：
*低估为蓝色，正常为黄色，高估为橙色。
*PE和PB：PE为滚动市盈率PE-TTM，每股当前股价/最近四个季度报告的每股净利润；PB为PB-LF，每股当前股价/每股最新财报净资产；
*定投策略分：可定投：表示指数已进入低估，可以定投；可持有：表示指数估值正常，可以持有；可逐步卖出：表示指数已进入高估，可以分批卖出；
*指数估值是如何评估的？

通过盈利收益率、PE-TTM、PB-LF绝对值或分位值进行估值状态评估。比如：
1）上证50、基本面50采用盈利收益率进行估值，盈利收益率=市盈率的倒数；当盈利收益率小于2倍十年国债收益则高估，当盈利收益率高于10%则低估。恒生A股龙头暂无数据，暂时参考上证50的估值。
2）中证银行、300非银属于周期类行业，采用PB进行估值评判。
3）中国互联网50指数目前采用PS-TTM市销率历史分位值进行估值评判。
4）其他指数都采用PE-TTM进行估值评估。
5）国证生物医药、国证医药采用PE历史分位值进行评估。
*定投率：根据低估/高估程度得出的定投比率，越低估/高估，数值越大；低估定投率采用平方取代线性，比如低估临界PE=9，如今PE=8.04，那么定投率为（9/8.04)^2。
*如何使用定投率：假设首次定投金额默认为100元，
当指数A低估时，定投率若为1.25，则定投金额=100*定投率=125元；
当指数A高估时，定投率若为-1.25，则卖出金额=100*定投率=-125元；
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