现在非常热门的日历价差策略，方正的点石成金如何改进？

就是一个近月跨式卖出，再买一个远月跨式，维持delta中性就可以获得时间价值。
这是我前阵子做的策略，一共做了两个月，都是前半个月盈利很多，到快交割时就开始亏损，这时标的波动也不大。
我想请问这是为什么？临近交割时，近月的delta是不是通常不准确，软件中的delta偏大，所以导致我卖出近月不够多造成的？
能否改良一下，卖出下月的期权，买入远月的期权，过一个月后平仓，不知道这样的效果与风险会好一点?

前巴克莱交易员 · 2016-7-18 19:35:09

快交割时候gamma太大，你delta算不准的

Fei · 2016-7-18 19:46:21

第二种应该可以，但是赚不了多少钱。

Fei · 2016-7-18 19:46:43

因为你theta变动太小了，几乎不赚钱。

看跌期权 · 2016-7-18 19:55:50

theta随着时间的减少而增大，快到期theta减少的快，还有一个月到期，theta应该变动不大，我是这么理解的额。

林洸興 · 2016-7-18 20:20:48

这需要组合单手续费降下来，保证金减半才能挤出利润

中信证券 · 2016-7-18 20:28:45

你是用平值期权构建的么？

luokaibenniu · 2016-7-19 08:16:06

各位的留言我都看过了，谢谢大家。我想主要还是剩余时间短时，当月合约delta无法精准计算，导致卖出不够多造成的损失。
如果换成做当月前半个月，然后移仓到下个月，这样前后加起来就是一个月，中间不会有损失的时间了。
大家再来讨论一下

cocozhuang · 2016-7-19 10:50:14

弱弱的问一下，这个DELTA中性怎么算？是远月和近月买的不一样多吗

nybbyj · 2016-7-19 10:55:42

这个策略根本不可行，各位别白费心了。

myantz · 2016-7-19 15:08:06

在组合快到期之前就平仓来避免后面的亏损，这样应该可行吧？

myantz · 2016-7-19 15:09:07

这段时间波幅很低，日历价差可能表现还好，如果波动大了，可能前半个月也不赚钱。

pig_dexter · 2016-9-30 18:01:05

感觉很牛逼！

rimrockcn · 2016-9-30 21:36:33

感觉挺好的样子，要实盘一下，看看结果

olimazhang · 2016-10-1 12:53:15

现在非常热门的日历价差策略，方正的点石成金如何改进？

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