一句话，从多个角度告诉你什么是股指期权

一、从股指期货差异的角度：
有了股指期权，可以利用期权权利和义务不对等的特征，给期货增加了一个“合理违约”的功能。

视角解析：即可以在价格不利于决策者时，用很小的成本回避期货应该承担的义务，使得在套期保值的风险控制过程中提升资金使用效率，并增加了应对标的物价格未来不确定时的策略，也就实现了所谓现货、期货、期权立体化交易。

二、从金融工程原理的角度：

纯粹从金融工程的角度来说，股指期权最大的作用是给波动率定价。

视角解析：线性工具比如现货和期货市场缺乏波动率的价格发现机制，而波动率是整个金融市场的基础，因此需要引入期权。日常生活中其实充满着隐含期权，例如提前赎回、保本、按揭提前还款、甚至公司的股票价值也能看成公司资产价值的期权（Merton Model）等，这些其实都是期权，是期权就需要准确的波动率才能精确计算这些复杂金融工具的价值，而期权市场就是给波动率定价、提供波动率价格发现的市场。没有它很多复杂的工具和资产你都找不到一个合理的价格。

三、从利益角色（券商，交易所，政府等）的角度：

国家交易所和期货、金融企业等角色的利益诉求，是能够推动股指期权的最核心因素，其底层逻辑是“人民币”在交易中使用率的提高。

视角解析：
股指期货能降低了资金门槛，依靠权利金操作使受众群体更广泛的同时提高了交易成本。交易所和期货公司主要依靠投资者的交易手续费挣钱，而这个品种刚好手续费较高，而且波动更小。股指期权相比于股指期货波动更小，那么这样就很容易让客户在市场风险中亏损的更慢，间接提高了交易频率。至于关于“人民币”的话题因为过于晦涩故不便展开。

四、从普通（个人）投资者的角度：

可以不参与，但必须了解，并尝试模拟盘交易，来适应它的存在。
视角解析：
无论是创业板、科创板、期权可转债等标的及衍生品的推出前期，上面都给“愿意吃螃蟹的人”留出了足够“安全垫”作为甜头，这次应该也不例外；随着中国的逐步开放与人民币资产的国际化，境外的机构与投资者需要更立体化的市场交易；与原先的单边二级市场不同，随着注册制改革与机构化的深入，普通（个人）投资者对它保持拒绝的态度，最终将会沉淀并转变成“韭菜的自我修养”。