【投教专栏】实体企业利用期货抗疫复产案例集锦

   新冠病毒疫情爆发以来，各类企业面对着销售停滞、库存积压、材料短缺、价格波动剧烈等诸多困难，许多企业充分利用期货市场功能，保障了平稳运行。小编整理部分案例汇编，希望可以对各位有所帮助。

有色金属篇江铜、铜陵、云锡、东兴铝业，借助期市破解经营难题    铜陵有色充分利用“铜冠”牌电铜的交割资质，把传统的期货保值延伸到交割变现，保证了数亿元货款的及时回笼，极大地缓解了企业的资金压力。同时，公司还借助上期所仓单交易系统，利用线上交易手段，开展了多种形式的仓单融资管理，缓解了企业的资金压力。云锡集团通过建立虚拟库存，灵活调配原料及产成品库存，从而优化采购与销售。详情请点击>>>企业避险需求强烈锡、不锈钢持仓量创历史新高    新冠肺炎疫情发生后，受物流运输受阻和订单需求空窗的影响，不锈钢厂商库存积压较为严重，大都通过卖出套保对库存进行保值，而在不锈钢价格大幅回落的过程中，下游消费用户在价格低位进行买入套保的意愿也非常强烈。    上期所推出的做市商制度，对活跃合约连续起到了积极作用，目前沪锡市场正在形成隔单月的连续报价体系。期货日均成交量环比127.1%，流动性得到改善、活跃合约连续的沪锡必能更好地发挥定价、套期保值功能。详情请点击>>> 宁德时代拟开展镍、铝、铜等套期保值业务    宁德时代2月27日发布的公告称，为减少生产经营相关原材料价格大幅波动给公司经营带来的不利影响，更好地规避和防范外汇汇率波动风险，公司计划2020年开展商品套期保值业务和外汇套期保值业务。详情请点击>>>伯特利拟开展期货套期保值业务    伯特利2月19日发布公告称，公司生产所需的原材料主要是钢材及铝材，为避免原材料价格波动带来的影响，公司及子公司拟开展原材料期货套期保值业务。公司及子公司拟开展的期货套期保值业务仅限于上期所交易的铝材期货品种。详情请点击>>>
贵金属篇期货风险管理提升贵金属企业抗“疫”能力    山东黄金在黄金价格大幅波动的情况下，积极利用国内的期货衍生品市场进行套期保值操作，提前锁定销售价格，有效管理了价格波动风险，为集团全年各项任务目标的最终实现提供了保障。    招金集团下属的山东国大黄金股份有限公司，2月3日至2月14日，国大黄金交易部在Au2006期货合约分批卖出黄金共计232手（千克），销售均价355.88元/克，通过期货锁定了黄金销售价格，为企业提前锁定利润约200余万元。详情请点击>>>市场波动激起上市公司“套保潮”    湖南黄金集团范围内于2014年就成立了套保团队。近几年，公司主要在上海期货交易所沪金主力合约上套保，对期货工具的使用已经相对成熟，能够通过对主要产品的价格管理，有效平抑价格对企业经营的影响，促进经营目标的达成。预计，今年套保情况和往年差别不大。2020年公司自产金套期保值业务交易量累计不超过自产金产量的50%，外购非标准黄金、境内收购原料含金及进口原料相关计价金属实行全额套保。详情请点击>>>
钢铁篇钢铁企业利用衍生品工具战“疫”    陕钢集团在疫情期间为了防范钢厂原料及产成品库存跌价，通过相关螺纹钢套保方案择机操作，以降低企业经营风险。同时，企业还根据行情预判，制订相应的生产和供应计划。    在此次疫情中，广西北部湾新材料有限公司由于及时参与期货市场，不仅有效化解了疫情带来的需求延后、产品价格下跌等风险，而且通过参与期货交割提升了企业品牌知名度，拓宽了企业主动营销渠道。详情请点击>>>建筑公司利用期货套保解决热卷钢材料短缺困境    先在期货市场以较低价格买入一定数量的热卷钢材期货头寸，若期货合约到期时热卷钢材现货低于期货价格，企业就抛售上述期货头寸，直接买入现货;反之企业履行期货合约通过实物交割买入热卷钢材。详情请点击>>>中钢投资15年期现结合的经验    全球新冠疫情扩散叠加原油价格战，美股、黄金、原油等都出现巨幅下跌。同行业者业绩纷纷大幅下滑，但有一家公司却异军突起，中国中钢集团有限公司全资专业子公司中钢投资有限公司，是怎么操作的呢？详情请点击>>>华东重机拟开展不锈钢期货套期保值业务    最近一个月，套期保值频频出现在上市公司的公告标题中。2月4日至今，中际旭创、中来股份、博彦科技、华东重机、欣旺达、宁德时代、大洋电机、联创股份等14家上市公司，先后发布了有关套期保值业务的公告。详情请点击>>>
能化篇京博石化等企业近期的套保操作    京博石化通过两方面措施来锁定利润保证生产：一方面，京博石化积极与下游客户签订远期销售订单，同时在原油期货买入套保锁定原材料价格，进而锁定加工利润，给公司的产能保值，维持公司生产规模；另一方面，公司借助期货工具，卖出沥青期货合约，对应买入固定比例的原油期货实现对冲，锁定沥青裂解利润。详情请点击>>>风险管理子公司为纸浆、沥青企业减负降本    浙期实业在山东某沥青企业开工前一周即根据企业复工情况制定了优化库存结构的风险管理方案，2月3日开市首日，浙期实业与该企业签署1万余吨的沥青含权贸易合同，帮助企业成功锁定复工后的利润200余万元。详情请点击>>>期货风险管理公司助力企业低成本沥青采购    银河德睿受客户科顺防水公司委托采购，抓住节后化工品短期普跌、沥青BU2006合约下跌9%的时机，在BU2006合约上按照跌停价格2806元/吨点价买入5000吨石油沥青远期现货。随后的交易日中，沥青价格仅在次日开盘小幅下探后，就逐日反弹回到3000元/吨附近波动，企业成功为自己未来两个月的原料锁定低廉的原料成本。详情请点击>>>巧用衍生品炼化企业暴跌中迎机遇    面对近期原油价格的快速下行，相关企业应对方式可以分为两类。一类是利用期货锁定价格，对冲风险。近期加工利润上升，这些做过套保的企业对未来的应对也更为从容。维持低库存运作的企业将此次价格的暴跌看作是抄底的良机。除了在现货市场大量扫低价货以外，衍生品市场也成为了企业重点选择的对象。详情请点击>>>能源巨头复瑞渤在中国期货市场的交易    世界大宗商品巨头之一的复瑞渤集团表示，目前复瑞渤中国公司及海外公司在中国期货市场的交易，已覆盖原油、燃料油、金属、黑色系及农产品合约。从沙特遇袭、中东地区局势紧张，到新冠肺炎病毒导致全球需求疲软。许多源于亚洲的石油市场波动，则在INE原油期货这个亚洲时段流动性最好的原油期货市场得以释放。详情请点击>>>助力企业风险管理——原油期货为实体经济“加油”    原油期货上市两年，也是全球大宗商品市场波澜起伏的两年。从中东地区局势紧张，到全球新冠肺炎疫情扩散和石油价格战的双重夹击，我国原油期货市场依然稳步发展。    中化石油相关人士表示，上海原油期货为企业同时锁定了原油价格、汇率、运费3个风险敞口，这便于相关产业公司为境内原油、成品油库存保值，也可在上海原油期货价格高于或低于境外采购价格时，开展卖出交割或买入交割操作，优化原油采购成本。详情请点击>>>
期权篇活用铜、天然橡胶期权工具实体企业面对疫情有惊无险    特变电工山东鲁能泰山电缆有限公司根据自身经营情况，参与期货市场，利用铜期权转移和抛售风险，达到锁定企业成本和利润的目的，确保了疫情期间价格变动对生产的影响降到最低。    合盛天然橡胶提前按照风险管理的既定原则建立了“期权+期货”的综合套保头寸，成功规避了因突发疫情导致的胶价重挫对现货敞口库存的不利影响，取得了良好的保值效果。详情请点击>>>铜期权助铜线缆加工型生产企业抗“疫”    申万智富场外团队为客户设计了铜结构化期权，实现套保的同时降低资金使用成本。最终成交名义金额2亿元，实现了对4000多吨铜的原材料价格套保和销售价格的保障，极大地保护了企业在疫情背景下的生产经营利润。详情请点击>>>
交割篇发挥交割“纽带”作用上期所2020年2月交割量同比增长逾八成    新冠疫情发生以来，上海期货交易所坚持服务实体经济的根本方向，积极担当作为，协调分布于20个省区的190处交割库存放点做好期货入库及仓单生成工作，充分发挥交割“纽带”作用，助力实体企业抗疫情复生产。详情请点击>>>期货交割助力企业抗“疫”复工复产：锁定价格、提供货源、拓展销售    突如其来的新冠肺炎疫情打乱了企业的生产经营计划，作为规避价格波动风险的期货市场，再次发挥“特色”市场功能，为企业锁定价格，通过交割提供及时的货源，并拓展销售的渠道帮助企业回笼资金，助力企业抗“疫”复工复产。详情请点击>>>期货交割助铜企渡过疫情难关    疫情爆发在开盘的第一天铜价格下跌了近3000元/吨，由于春节前江西铜业公司布局了空头头寸，这样才得以在铜期货价格大跌的时候，进行卖出性保值来对冲未销售产品的价格下跌风险。受疫情影响，客户接货受阻或购买意愿不强，江铜通过铜期货卖出交割电解铜，在具体看来，2月份的交割日公司在上期所卖出交割了4000吨阴极铜，为下游的销售不畅减轻压力的同时，也回笼了资金，缓解公司的现金流压力。详情请点击>>>
标准仓单篇“抗疫战”中便利开展大宗商品交易的“上期所方案”    以工业原材料贸易为主的某北京物资集团，将持有的约190吨电解镍仓单转为在上期标准仓单交易平台挂牌销售，并于2月12日上午分批摘牌成交，金额约2000万元，除去发票保证金后，实时销售回款约1750万元，不仅实现了销售计划，还加快了回款速度，提高了疫情期间资金调配效率。    山东一家铜冶炼厂受疫情影响，销售困难。企业立即转换销售策略，将所生产的阴极铜转入上期所交割仓库，做成标准仓单销售或交割。2月14日上午在平台挂单，由客户摘牌成交，通过平台销售自有品牌阴极铜3275吨，合同金额1.49亿元，除去发票保证金，实现实时销售回款1.28亿元。    2月12-13日，浦发银行通过上期标准仓单交易平台和江铜、中铜客户开展的21.4吨白银的交易，除去发票保证金，帮助两家实体企业实现实时销售回款8858万元。详情请点击>>>
保险+期货篇上期所加快启动2020年“保险+期货” 1.5亿助10万胶农抗疫复产    上海期货交易所统筹兼顾抗击疫情和脱贫攻坚两项工作，加快启动2020年天然橡胶“保险+期货”精准扶贫试点工作，总投入1.5亿抗疫扶贫资金，联合44家期货公司及4家保险公司，为25个县的近19万吨天然橡胶提供价格保障，助力胶农及橡胶产业抗疫复产。详情请点击>>>战“疫”又战“贫” 上期所天胶“保险+期货”项目再出发    “小康不小康，关键看老乡”。近期，上期所2020年天然橡胶“保险+期货”精准扶贫、产业扶贫试点项目加快推进，在云南西双版纳勐腊、江城、西盟及海南省琼中、白沙、万宁等地区相继启动，力求最大程度化解疫情影响，巩固前期脱贫成果，确保如期脱贫。详情请点击>>>