豆粕期权核心策略

直播小帖

LLW9BiP4Sg · 2017-6-3 11:28:14

5月份USDA报告公布以来，豆粕一路下跌突破2800、2750、2700、2650。

LLW9BiP4Sg · 2017-6-3 11:28:37

其实很简单，买入平值的看跌期权，再卖出虚值的看涨和看跌期权即可，即买M1709-P-2800，卖 M1709-P-2700和M1709-C-3000。首先我们买入的看跌期权代表了我们对行情方向的判断，然后为了降低成本再卖出一些不太可能被行权的期权。尽管目前2700的看跌期权也变成了实值期权，但是因为它还有时间价值，买家也不太可能会行权。

LLW9BiP4Sg · 2017-6-3 11:29:12

看下盈亏图

LLW9BiP4Sg · 2017-6-3 11:29:57

再看一下这个组合的希腊字母：delta为-23.44，也就是行情每下跌1点，我们赚取23.44元（该组合各采用10手期权构建）；gamma几乎不影响；随着时间流逝theta每天帮我们赚取36.33元；但vega是我们的敌人，波动率每上升1%我们损失254元。

LLW9BiP4Sg · 2017-6-3 11:30:54

在我们还未达到最高盈利97.5 元/吨时，这一组合可以继续持有，赚取时间价值。目前9月期权距离到期尚有两个月的时间，只要豆粕期货不出现大幅暴涨，我们的盈利会稳定地趋近于最高值。

quan · 2017-6-3 11:33:22

厉害了

optiver · 2017-6-3 11:34:36

写得不错

RedBull · 2017-6-3 11:36:29

谢谢分享

LLW9BiP4Sg · 2017-6-3 11:39:26

RedBull 发表于 2017-6-3 11:36
谢谢分享

哈哈

LLW9BiP4Sg · 2017-6-3 11:39:42

optiver 发表于 2017-6-3 11:34
写得不错

谢谢大神捧场

小小 · 2017-6-3 11:52:00

ll总确实水平还可以，看您的回复还不错

smile吴义鹏 · 2017-6-3 13:38:39

LLW9BiP4Sg 发表于 2017-6-3 11:29
再看一下这个组合的希腊字母：delta为-23.44，也就是行情每下跌1点，我们赚取23.44元（该组合各采用10手期 ...

请问这个是什么软件，还是你自己统计制作的呢

赵锐 · 2017-6-3 19:46:31

为何取close而不是settlement price呢？

lovse · 2017-6-3 20:27:42

有水平的帖子，好生研习

quan · 2017-6-4 08:11:37

期权观察：简单实用的豆粕期权策略
和讯都登了

方丈哎补牙 · 2017-6-4 16:36:44

回复 LLW9BiP4Sg:

如果到期日，豆粕跌到2700以下，手中的买M1709-P-2800，卖 M1709-P-2700，两者自动对冲么？

豆粕期权核心策略

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