期权日评0726：碎步小阳

一、行情简述
早晨略低开一分钱，随后在平安、茅台等主要成分股的带动下，用半小时翻红，在平盘附近震荡一上午，尾盘拉高创7月8日下跌以来新高，尾盘小涨0.17%。

从日线上来看，逐渐脱离了前期2.9-29.5的箱体，慢牛爬坡。

二、期权表现

认购期权很克制的涨幅在10%之内，但最虚的3300.3400涨幅略超过10%认沽期权虚值下跌稍微多，其他跌幅都在个位数。

波动率没有明显下降。

三、特色事件

今天和前几日不同，波动率没有明显下降，一方面是标的略有方向性选择，另一方面是期权的价格确实也很便宜了，卖跨方今天暂时没有大的便宜可占。

四、策略马后炮
早晨低开时，迅速减仓卖方虚值认购，加仓卖沽，随后保持，并适当少量加上买认购。构成牛市三腿策略。

目前的情况似乎有些变化，波动率没有明显下降，而标的有似乎有了些方向，但是反弹还是比较弱的，重仓认购也不敢，全仓卖沽也会觉得肉太少，参考1月份的行情（并不知道后面会怎么走），采用三腿策略先边走边看吧。