期权定价的不合理性

“期权定价”是一个离谱的不能再离谱的错误术语，我们看到的paper中所写的“期权定价”，严格来讲，应该叫“期权估值”，与股票“估值”的作用是一码事。这是因为所有的“价格”，都是由交易行为产生的，而不是某种模型所定义的。

正因为这个离谱的错误术语，让很多人，特别是很多在学术训练阶段研究定价模型的人到实际的交易岗位上之后很长一段时间一直把估值当成实际价格来对待。