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vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权合约规定了交易双方未来买卖上证50ETF基金的权利与义务。交易50ETF期权可重点了解以下信息。 ![]()
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合约类型
>>50ETF 认购期权： 在约定时间，以约定价格买入50ETF基金的权利。 >>50ETF认沽期权： 在约定时间，以约定价格卖出50ETF基金的权利。
交易方向
>>认购期权买方： 付出权利金，获得期权合约赋予的在到期日，以约定价格买进50ETF基金的权利，但不承担必须买进的义务。(买方看涨交易） >>认沽期权买方： 付出权利金，获得期权合约赋予的在到期日，以约定价格卖出50ETF基金的权利，但不承担必须卖出的义务。（买方看跌交易） >>认购期权卖方： 收取权利金，承担认购期权买方一旦行权时，按合约规定卖出50ETF基金的义务。（卖方看跌交易） >>认沽期权卖方： 收取权利金，承担认沽期权买方一旦行权时，按合约规定买入50ETF基金的义务。（卖方看涨交易）
到期月份
>>当月、下月、以及连续两个季月 解读： 如当前月份为2月，则到期月份分别为19年2月、19年3月、19年6月、19年9月。 ![]()
行权价格
>>最少一个平值、四个实值、四个虚值 解读： 对于认购期权而言，行权价低于市场价称为实值、等于市场价称为平值、高于市场价称为虚值，从实值期权到虚值期权，权利金报价也将应将从贵到便宜。 对于认沽期权而言，行权价高于市场价称为实值，等于市场价称为平值，低于市场价称为虚值，从实值期权到虚值期权，权利金报价也对应从贵到便宜。 ![]()
上图为1月24日，新加挂的9月份标准合约，一个平值合约，4个实值，4个虚值。
更多的解读，参考前期文章：[url=]解析期权的时间价值（深度好文）[/url]
到期日（行权日）
>>到期月份第四个星期三（遇法定节假日顺延） 解读：
合约到期时，虚值期权到期价值归零，实值期权既未申报行权，也未进行平仓，到期后价值也将归零，需重点关注到期日风险。 ![]()
上图为1月份合约到期，所有的合约报价，虚值合约全部归零。
合约大小
>>每张期权合约代表10000份50ETF基金。 解读： 如50ETF购2500合约，合约权利金现价是0.0788，则意味买入该合约需要付出0.0788*10000份=788元权利金， 也就是买入一张合约的成本。 ![]()
亏损跟盈利
>>购买了50ETF期权之后，要怎么才能知道自己的盈亏呢? 上证50ETF期权交易并不是真正的去行权得到股票，而是炒权利金的价差。 当你如果买的是认购，如果行情上涨，你的权利金就会跟着上涨，期权也T+0，你的权利金升值了可以随时平仓获利； 如下图，购2月2200合约，买入成本点在3531元，现价4012元，每张合约获利481元。 481*20张=9620元。 购2月2400合约，买入成本点在1789元，现价2028元，每张合约获利239元，239元*20张=4780元。 这个就是期权的盈亏。 ![]()
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