中国银行 | 经济金融热点快评2022年第58期（总第721期 ...

以下内容均节选自中国银行发布的经济金融热点快评2022年第58期（总第721期）：强化金融机构气候风险管理，稳步推进绿色低碳转型
2022年2月11日，中国人民银行发布《2021年第四季度中国货币政策执行报告》(以下简称《报告》)，《报告》开设“探索开展气候风险压力测试”专栏，显示央行第一阶段气候风险压力测试已经完成。2月18日，央行副行长刘桂平在《中国金融》发文，表示要提升金融体系气候风险管理能力。监管对金融机构气候风险管理的要求逐步提高，主要有以下几点值得关注：
第一，气候风险已成为金融机构绿色转型风险管理和资源配置的重要影响因素，关系到金融体系的稳定。后疫情时期，气候变化是全球面临的最严峻的挑战之一，严重威胁人类生存和发展，应对气候变化的紧迫性持续上升。由气候变化引发的气候风险能够通过实体经济传导至金融机构，据2021年安永最新调查显示，气候变化或将成为银行的头号风险，必须引起高度重视。金融机构面临的气候风险主要有两类，一类是直接由极端天气和自然灾害导致的物理风险，造成金融资产贬值和损失、实物财产破坏等，最典型的是在农业、房地产等领域，如部分银行根据联合国环境规划署开发的物理风险分析工具对农业产量和信用风险进行测试，结果显示当2040年全球气温上升4摄氏度时，农业贷款违约率较基准情景高50%。另一类是转型风险，经济主体在低碳转型过程中受政策变化、技术变革、投资者偏好改变等出现生产和经营损失，银行持有这类客户的资产其风险敞口将受到影响，主要体现在煤炭、钢铁等高碳行业，相关测算显示，煤电企业若不转型或转型失败，未来10年信贷不良率或将从当前的3%左右上升数倍。因此，气候风险最终可以演化为金融机构的信用风险、市场风险、流动性风险、声誉风险、运营风险等，易引起风险叠加和连锁反应，不利于金融体系的稳定，而金融机构为规避风险必然会调整资源配置结构，为其投融资组合碳中和做准备，这也使得气候风险成为银行客户选择和投融资决策的重要考量因素。
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