深度好文：期权酱带你了解什么是期权波动率?

相信对于很多金融投资者来说，“期权”两字已早有耳闻，并不陌生。但也有很多刚进入金融市场的投资者还不太了解期权是什么。那小编下面就来给大家科普下：深度：一文带你了解什么是期权波动率?

期权波动率是用于度量金融资产所提供收益的不确定性，一般由一定周期内金融资产收益率的标准差计算得到。波动率的数值越高反映金融资产的价格波动越大，收益越不稳定，常见的波动率有历史波动率、实际波动率、预测波动率和隐含波动率。
期权波动率是反映市场情绪和期权价格水平的重要指标，一般在震荡行情中，期权波动率是不断走低的。长时间的震荡之后，一般都面临着变盘，变盘之后随盘面变化的剧烈程度，波动率会相应大幅上升，无论是突然的上涨还是突然的下跌。
在实际交易中，我们可以通常用隐含波动率来判断期权价格是否合理：
如果隐含波动率低于我们对未来实际波动率的预测值，那么说明期权价格被低估了，可以买进。
如果隐含波动率高于我们对未来实际波动率的预测值，那么说明期权被高估了，可以卖出。
波动率交易的核心就是赚取隐含波动率与未来实际波动率之间的价差。

影响期权的有三大因素：方向性，时间价值以及波动率。今天，小编带大家深入了解期权的波动率，侧方面更加了解期权。
其实在期权酱之前的文章里也有讲到波动率是指金融资产价格的波动程度，是对资产收益率不确定性的衡量，用于反映金融资产的风险水平。
波动率越高，金融资产价格的波动越剧烈，资产收益率的不确定性就越强;波动率越低，金融资产价格的波动越平缓，资产收益率的确定性就越强。波动率通常定义为价格连续复利收益率的标准差，是衡量价格波动的百分比，只体现价格波动幅度的大小，而不考虑价格变动的方向，即价格波动的剧烈程度。
标的资产的波动率是布莱克-斯科尔斯期权定价公式中一项重要因素。在计算期权的理论价格时，通常采用标的资产的历史波动率：波动率越大，期权的理论价格越高;反之波动率越小，期权的理论价格越低。
波动率对期权价格的正向影响，可以理解为：对于期权的买方，由于买入期权付出的成本已经确定，标的资产的波动率越大，标的资产价格偏离执行价格的可能性就越大，可能获得的收益就越大，因而买方愿意付出更多的权利金购买期权;对于期权的卖方，由于标的资产的波动率越大，其承担的价格风险就越大，因此需要收取更高的权利金。
相反，标的资产波动率越小，期权的买方可能获得的收益就越小，期权的卖方承担的风险越小，因此期权的价格越低。当其他因素不变，波动率越高期权的价格也越高，也就是说波动率与期权权利金呈正相关关系。
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