管理篇（七）：如何选择量化交易相关的中介机构？

量化交易中介机构在国内是指证券公司和期货公司。
选择中介机构核心主要从如下维度来做比较和筛选：
1、技术实力：对于高频交易来说，最重要的是交易速度。

如何比较两家中介机构的速度好坏？
一是统计每一笔从服务器网卡发出的订单到网卡收到交易所订单回报的时间，比较时间的平均值、标准差（稳定性）、行情剧烈时间段的时间差异，最终选择更快更稳定的公司；当然通过比较也可以督促差一些的公司提升设备、网络、交易柜台等效率。
二是在两家公司开立相同金额的账户，配置同样的服务器和交易策略，每天比较交易的成交率、平均每次的利润。最终选择利润总额大的中介机构。
2、商业条件：手续费、利息、手续费返还、融资融券成本等。

手续费标准、保证金标准、融资融券成本等直接给定的条件，可以清楚的看到。但手续费返还、监管费用等，实际上即使表面的商业条件一样，各个中介机构本身从交易所获得的手续费返还比例大相径庭，监管费用因为分类评级的区别收取的标准也不一样。最终体现在账户的手续费返还、交易成本可能会区别比较大。
最好的办法就是长期统计每百万资产获得的手续费返还比率、交易成本比率等指标，择优选择好的中介机构。
3、数据服务：行情数据、基本面数据、另类数据。

第一是否全面，也就是数据服务是否可以满足我们研究和交易的需要。
第二就是质量，质量是研究和交易的关键因素，直接决定产出的质量。
第三就是收费数据的价格，中介机构服务做到家的，一定会与数据提供商建立良好的关系，获得比一般客户低的多的优惠价格，甚至由中介机构采购免费提供给量化交易客户使用。

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