期权掘金大家谈熊市赚钱策略梳理

熊市赚钱策略梳理

买入认沽期权

心态：看空后市
需求：通过期权做空，一旦股价上涨损失有限

策略操作：买入认沽期权
策略理由：买入认沽期权，如果股价下跌可以获得收益，如果股价上涨，最大损失为权利金
市场趋势：熊市看跌
最大亏损：权利金支出
最大盈利：行权价-权利金支出
盈亏平衡点：行权价-权利金支出
卖出合成期货

心态：强烈看跌
需求：加大杠杆做空获利

策略操作：买入一份平值的认沽期权，同时卖出一份到期日相同且行权价相同的认购期权
策略理由：如股票下跌，买入认沽期权可以获得收益，卖出认购期权赚取权利金，增强收益
市场趋势：熊市看跌
最大亏损：没有上限
最大盈利：行权价+净权利金收入
盈亏平衡点：行权价+净权利金收入提示：杠杆做空，注意控制风险
熊市认沽价差期权策略

心态：股价会下跌，但跌幅有限
需求：股价下跌时能获得收益，股价上涨时损失有限

策略操作：买入一份接近平值的认沽期权，同时卖出一份到期日相同行权价较低的认沽期权
策略理由：买入平值的认沽期权，如果股票下跌可以获得收益；卖出较低行权价认沽期权赚取权利金收入，同时如果股价上涨，可弥补一部分损失
市场趋势：温和看跌
最大亏损：净权利金支出
最大盈利：两个行权价的差额-净权利金支出
盈亏平衡点：买入期权行权价-净权利金支出
提示：时间耗损对该策略不利，适合选择到期日较远的合约构建组合
熊市认购价差期权策略

策略操作：卖出一份认购期权，买入一份相同到期日的行权价较高的认购期权；两份期权行权价均高于当前股价
策略理由：卖出认购期权获得权利金收入，买入行权价较高的认购期权弥补一旦股票上涨所造成的损失
市场趋势：中性或温和看跌
最大亏损：两个行权价差额-净权利金收入
最大盈利：净权利金收入
盈亏平衡点：较低行权价+净权利金收入
提示：时间损耗对组合有利，适合行权日较近的合约构建组合；股价不变或下跌时均获得净权利金收入；潜在最大损失常大于潜在最大收益

期权掘金大家谈 熊市赚钱策略梳理

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