ETF期权运用巧妙的经典案例

ETF期权是灵活多变的指数投资工具，它的买方通过支付一定数量的权利金给卖方，拥有在到期日以一定的价格买入或卖出实物ETF的权利，当买方行使该权利时，卖方必须无条件的履行其义务。
下面来说说ETF期权用的妙两个经典案例
1、ETF期权妙用之保护对冲，有没有一种办法既能防范后市下行风险，又保留ETF的上行收益呢？
墨西哥政府对石油避险的著名案例：
墨西哥政府长期以来买入石油认沽期权对冲油价下跌风险。2008年国际原油价格一度突破140美元/桶，但因全球金融危机的爆发，在2009年跌破40美元/桶。
墨西哥政府买入大批行权价为70美元/桶的认沽期权，在国际原油价格下跌时，通过认沽期权获利50亿美元，弥补了现货市场的损失。
2、ETF期权妙用之杠杆投资
巴菲特的一个著名案例：
在2008年全球金融危机爆发时，巴菲特斥资50亿美元入股高盛，获得股息率为10%的优先股；同时还获得今后5年内任意时间（美式期权）购入50亿美元高盛普通股的认购期权，行权价格为每股115美元。
这批期权2013年10月1日到期，到期时高盛的股价是160美元左右，高于行权价格39%，巴菲特在到期日才对所有的期权行权，总共获利19.5亿美元。