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vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权日报2018.04.13

1标的行情

宏观要点：

上证综指收跌0.87%报3180.16点，深成指跌0.75%报10726.95点。两市成交4286.82亿元，较上日同期小幅萎缩。海南板块全天强势，多元金融板块受益大涨，黄金股集体造好，油化板块表现不错；计算机、军工股冲高后回落，银行、有色、保险表现低迷，前期强势股午后集体杀跌。央行连续三日不进行公开市场操作。当日有200亿逆回购到期，净回笼200亿。商务部表示，中国和美国近期在贸易摩擦问题上没有进行任何层级的谈判。谈判是有原则的，目前美方行动没有表现出任何谈判的诚意。中方扩大开放的举措是在准确判断中国现阶段发展水平的基础上，是中国自身发展的需要，与中美经贸摩擦没有任何关系。

50ETF行情回顾：

50ETF成交量较前日明显下滑，日内一路走低，平稳回落，收盘跌1.19%报2.742。

2期权走势

数据来源：Wind资讯，金瑞期货期权业务部

3操作建议

行情分析：

50ETF成交量显著减少，平稳回落。期权总成交PCR小幅回升至0.75，而总持仓PCR回落至0.40。平值附近看涨看跌期权IV较前日均略有回落，50ETF历史波动率则较前日基本持平。

观点：

商务部表示，中国和美国近期在贸易摩擦问题上没有进行任何层级的谈判。谈判是有原则的，目前美方行动没有表现出任何谈判的诚意。中方扩大开放的举措是在准确判断中国现阶段发展水平的基础上，是中国自身发展的需要，与中美经贸摩擦没有任何关系。市场整体再次转跌，近期市场情绪受中美贸易关系影响较大，在中美贸易关系明朗之前50或维持整理走势，建议暂保持观望。目前50ETF期权波动率整体回落至较低水平，建议做多波动率，及买入4月浅虚值认购和认沽期权合约构建宽跨式期权组合，期权头寸保持Delta中性为宜，在市场发生较大波动时择机止盈为宜，交易资金控制在20%以内。

模拟账户操作演示：

以50万资金为例，不考虑交易成本及相关费用。模拟账户总盈利从2018年1月2日开始统计。

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