个人投资者可以参与券商场外期权业务了？

据经济观察报报道，从业内人士处独家获得一份来自一家大型券商的《个人投资者参与场外期权业务方案》（以下简称《方案》）。《方案》信息显示，该券商目前拟定以100万元为个人投资者参与场外期权门槛，期初需支付费用包括期权费及通道费用，其中通道费用为一次性收取名义本金的3‰（万分之三）。

据称该《方案》的附件《证券公司场外期权业务挂钩个股标的名单》显示，所挂钩标的个股数量超过1200家，其中上交所标的个股近500家，深交所标的个股700余家，包含沪深主板、中小板及创业板个股。

个人投资者可向证券公司提出需求，沟通合约要素，包括：挂钩标的、合约期限、名义本金、期权结构、执行价格等，要素确定后由券商进行报价，价格合适后投资者即可将期权费和通道费转到通道方的法人银行户，通道方收到款项后立马向券商发送交易指令，券商将向通道方发送交易确认书，通道方将交易确认书转送投资者，交易完成。《方案》中还提到，因个人投资者采用法人通道方式参与场外期权，在获利情况下，除去期初支付的期权费及通道费用外，获利部分还需缴纳6%的增值税。

值得关注的是，根据中国证券业协会在2020年9月25日发布的《证券公司场外期权业务管理办法》，其第二十四条规定指出，股票股指类等场外期权交易对手方应当是符合《证券期货投资者适当性管理办法》的专业机构投资者。也就是说，这项业务并未对个人投资者开放。

对于这份《方案》内容，多家大型券商相关人士均向记者表示了否定态度：“个人投资者无法参与场外期权，因此也不存在门槛和交易费率等问题。”

附：《证券公司场外期权业务管理办法》

管理办法详细规定了机构投资者参与场外期权的条件：

第一，法人、合伙企业或者其他组织参与的，最近1年末净资产不低于5000万元人民币、金融资产不低于2000万元人民币，且具有3年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等相关投资经验。

第二，资产管理机构代表产品参与的，最近一年末管理的金融资产规模不低于5亿元人民币，且具备2年以上金融产品管理经验。

第三，产品参与的，应当为合规设立的非结构化产品，规模不低于5000万元人民币，并要求进行穿透。

在符合穿透后的委托人中，单一投资者在产品中权益超过20%的，应当符合《证券期货投资者适当性管理办法》专业投资者的基本标准，且最近一年末金融资产不低于2000万元人民币，具有3年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等相关投资经验；同时，购买场外期权支付的期权费以及缴纳的初始保证金合计不超过产品规模的30%。
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