暂无赚快钱机会——期权周复盘1227

城市套路深，我已回农村

最近在看傅海棠的书，还是通俗易懂的，没有复杂的理论，充满了朴素的哲学和经济学观点。我看的特别快。虽然我们不做期货，但是基于期货的18个商品期权的品种，还是挺有参考价值的。

一、标的走势先看看22个期权标的的走势：

锌回踩均线后震荡，橡胶前几天大阴线下杀后弱势，铜高位震荡，黄金探底回升站上均线，铝破位下跌后较弱，原油相关的PVC，丙烯走势较弱，液化气上下影线后高位震荡，豆粕是突破后的盘整。

原油相关的塑料，回踩，铁矿换月之后，持仓量得到限制，震荡区间，玉米悄悄创出了新高。动力煤2月份合约悄悄的回到了前期收盘高价，因为现货价格坚挺，冷冬；PTA在年线附近遇阻，震荡整理，白糖也是在年线附近的整理，菜粕比较强势，周五白天下影线后，周五夜盘表现还不错，甲醇换到2月合约，高位震荡；棉花是下跌后的弱反弹。

——总体来看，商品期权的标的，目前多数品种在换月，行情不大。

股指类的品种，虽然周五收了阳线，但总体还是在震荡走势中。

二、期权报价和波动率由于多数品种震荡或没有明显的趋势，就不多分析，只看几个主要的。
1.锌2月合约刚刚换月，持仓量低，行情不大。

2.橡胶期权主力切换到了5月合约，持仓量较大，但波动率高，期权波动不大。

3.铜高位震荡，没啥行情。
4.黄金标的悄悄的反弹了一些，2月期权合约为主力合约，但是涨跌幅度不大，比较稳定，有人在黄金期权投入巨资，赚了一些。

5.铝期权换月到2月，标的行情不大，期权持仓不大，波动不大。
6.丙烯、乙烯、PVC虽然是下跌，除了PVC的认沽有一定表现之外，其他的并不明显，而且成交量很少。可见，做空并不是那么好做的。

7.液化气震荡，上蹿下跳，日内有些行情，波段情况一般。
8.豆粕等农产品最近受到原油的影响小，有了一波比较好的反弹，主力月份是5月份，比较远。

波动率也处在比较低的位置，只不过，最近这几天重回震荡。
9.铁矿是前一个阶段的明星，但是最近标的陷入震荡，而期权的波动率还维持在50%左右的高位，买方的性价比低。

还有1周多的交易时间就到期，平值附近的期权时间价值还有20-40元，如果标的没有持续的大幅波动，是很难翻倍了。
10.玉米非常有意思，自从上次复盘发现有大资金在3月合约上数千张的扫货之后。你们看，人家赚了四五倍了~真是悄悄发财

目前来看，玉米的波动率还处于低位，虚值期权挺有意思。

而3月份合约的波动率，低到惊人，让我不禁想起了8月份的动力煤。

不过，3月份只有几个认购有持仓，其他的都没有哇

11.动力煤也是前期的明星品种，笔者在这赚取过较多的利润，但是近期动力煤的行情没有之前那么强和连续，期权波动率也很高。但最近几天的反弹，平值附近的认购也取得较好涨幅，不过不知道持续性会如何。下有现货端的坚挺，上有政策的打压，可能空间有限。

力道是不如以前了~钱不好赚了。

12.PTA弱势震荡，年线附近，白糖在年线附近~期权需要等待机会

13.菜粕最近表现不错，波动率适中，3月合约，5月合约到期时间比较远，如果标的能持续上涨，虽然期权速度慢，但也能赚钱。

14.甲醇的波动较大，期权日内波动也很大，波动率较高，是个适合做日内的品种。

平值附近的期权上蹿下跳，有水平做日内的那是可以赚很多倍，来回做。

15.棉花高震荡，3月非主力，5月合约太远，不好玩。

16. 50ETF、300ETF和300股指期权。

50的2月份合约较少次的出现了认沽波动率低于认购波动率。
1月份到期时间比较远，虚值1毛的沽才200多元，虚值1毛的狗400多元，打死也不敢卖，但是买也不好说。

300的期权认购波动率还低于认沽，但是越往上的认购，波动率越大，因为300在5元以上0.25元一档，严重阻碍了策略的可行性，不那么好操作。买实值金额太贵，买虚值行权价太远，期权价格太贵。

而300股指期权，情况好的多。

上面有5100,5200，定价比较合理。
买卖随君，丰俭由人。
——而且，1月合约在1月15日到期，只有14个交易日了

三、个人操作这个星期主要是持有了甲醇、建仓了玉米、豆粕，菜粕等农产品。赚大钱的时候已经没看到了。

四、总体评价这几天的具体操作已经讲了，简单讲一下账户的几个特点：

商品期权做买方，股指期权做卖方（波动小）
追随最强的品种，买认购。
股指期权卖方波动小，占用资金做资金管理用。
品种一般不超过3个。
每个品种初始投入一般不超过5万元（不到账户资金的10%）
单个品种连续性的亏损一半止损，或者根据标的的技术指标来止损，如果跳空损失，无论多少，止损。
翻倍平一半，本金出来先，剩下随便漂。
彩票也做过，有赚有亏，PTA翻倍带拐弯，棉花和白糖沉没。
强势品种投入多点，比较强的适当配置，但没有大幅盈利不加仓，不移仓。
参考波动率进行交易，太贵的波，性价比不那么高，不做。
弱鸡品种，不做。
主要多头趋势里，做多，不做空。

13.没有大机会的时候，要么休息，要么等——持仓等，空仓等。