美式和欧式看跌期权的价值上下限为什么不一样？

罪不过妖娆 · 2017-8-24 23:05:39

　　美式期权是指可以在期权到期之前任何一个时点行权的期权，欧式期权则只能在期权到期日行权。美式期权的价值不低于同样条款（指同样标的、到期日和行权价）的欧式期权。这使得美式和欧式看跌期权的价值上下限不一样。
　　美式期权的价值在于可以提前行权，提前行权需要付出代价，这个代价是一旦行权，期权的时间价值就消失了。所以，提前行权一般都发生在深度价内的情况，这时候期权的时间价值相对较小。
　　而提前行权的好处是，可以提前结算出现金流，从而获得这个现金流的时间价值。

kjia006 · 2017-8-24 23:05:40

因为欧式期权到期前不能执行,所以他们都有一个time value在里头,你要是学finance或是accounting一定懂我的意思
但是美式的可以在到期前的任何时间执行所以你只需要看执行价减现价

热心网友 · 2017-8-24 23:05:41

欧式看跌期权价值的范围是 max[0，X/(1+RFR)^T- S] 到 X/(1+RFR)^T

美式看跌期权价值的范围是 max[0, X-S] 到 X

良茂期货厦门 · 2017-8-24 23:05:42

问题能详细一点吗？
二者的差别主要是执行时间，其上下限不一样的原因正因此

yetan10ji · 2017-8-24 23:05:43

条件不一样，美式是天天都可以行权，欧式是指定日期，美式的流动性更好，当然会要求额外的补偿

mmclaire · 2017-8-24 23:05:44

欧式的要严格到期相比之下美式的当然。。。

美式和欧式看跌期权的价值上下限为什么不一样？

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