「投资银行」、「商业银行投资银行部」和「券商投资银行部」都有哪些区别？

投行小兵 · 2018-10-17 22:04:16

投行主要分为商业银行投行和证券公司投行。
商业银行投行，在不同的银行有不同的称呼，比如，金融市场部，资产管理部，主要是做中票，短融，非标，只能类似于券商的固定收益部和资产管理部。
证券公司投行，主要分为股和债两大类。股主要分为IPO，再融资，新三板。债主要分为企业债，公司债，ABS，PPP。

券商投行的债券部分包括发改委监管的企业债，证监会监管的公司债和银行间交易商协会监管的中票、短融、超短融、ppn产品；债券部分涵盖了商业银行投行的业务，所以券商投行业务范围较商业银行投行业务范围要广些。但券商做银行间交易商协会监管下的债券品种需具备“非金融企业债务融资工具主承销机构”资质，目前具备该资质的券商只有11家券商。

黑熊爱折腾 · 2018-10-17 22:04:17

上面的文字大神们，，已经把投资银行和商业银行，以及券商投行部，都说得七七八八了。
我就送大伙一张图片。给大家一些启发吧。
《一图看懂，投行和商行》

匿名用户 · 2018-10-17 22:04:18

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Stephen Hu · 2018-10-17 22:04:19

商业银行投行部主要处理债、非标、其它金融机构金融产品的投资，对接其他银行、券商、信托；券商投行部处理的内容也接近，不过，目前券商主要是以资管、固收...这样来划分业务部门的。

了不起的实习生 · 2018-10-17 22:04:20

既然特指投行这个概念，
那么在国内普遍指的是商业银行投资银行部
或者券商投资银行部门。
对于传统的投资银行部门（IBD）
说白了就是帮助客户融资，然后收取佣金，
一般情况下是按百分点抽取佣金。方式多种多样，
可以发股，发债等等。
对于商业银行投行部和券商投行部其实还不太一样，
券商的话主要就是股票发行，承销，兼并重组等。
对于商业银行而一方面会发债融资，承销。
另外还有理财产品，财务顾问一类的。
至于单说投资银行的话，
其实在国内就是叫做证券公司，
翻译以及习惯问题。

投行下午茶 · 2018-10-17 22:04:21

仅作补充：
近年来，一些特别大的公司（比如BAT这样牛的），自己了设立投行部门，这被叫做“投行内化”，专门搞一些并购之类的东东。

粒吉 · 2018-10-17 22:04:23

前面的解释的挺全面的，我从【资金搬运角色】来说这三者之间直观的区别吧。众所周知，商业银行可以吸收公众存款，除此之外，还有其他途径可以低成本负债。在资金搬运角色上，商业银行可以说是资金批发商，获取资金的成本较低，也就是大家眼中的金主角色，比较强势，而证券公司则是资金零售商，根据具体项目来寻找对接资金，获取资金成本高些。角色的不同导致商业银行和券商的投资银行部业务上有差别。商业银行偏重授信客户的投融资，故投资银行部的职能是拓展授信客户多元化融资渠道，一般是先有项目，再根据风险资产额度安排决定自营投资还是引入外部资金（其中就含有券商通道资金）。而券商的投资银行业务偏重资金｜项目服务商的角色，券商从中磋商对接融资方及资金方，把资金比做水，把融资方比做需要灌溉的田的话，那券商就是挖渠道引水的人。

柚西 · 2018-10-17 22:04:24

因为对商业银行的投行部没有过多的了解，以下主要讲一下投行和券商投行部。

投资银行的定义有广义和狭义之分。

广义上的投行业务包括公司融资、并购咨询、股票和债券等金融产品的销售和交易、资产管理和风险投资业务等。

狭义的投行则指传统的投行核心业务，即一级市场上的承销业务、并购和融资业务的财务顾问。

我们通常提到的华尔街国际大投行，都是广义投行，指的是整个公司及其所从事的所有上述广义投行业务。

而在中国，投行这个概念很多时候做狭义理解，指的是证券公司内的从事一级市场证券承销、保荐及公司收购业务的投资银行部门。

券商则类似于国外的大投行概念，也就是证券公司。有些在海外读书的年轻人回国以后没有认真了解国内投行概念在用法习惯上与国外的不同，就急着下结论说中国的投行不是真正的投行。此外国内金融市场相对国外金融市场而言不够成熟的现实，也不能构成否认中国投行价值的理由。

插点题外话

在证券行业里的“二八定律”表现的特别明显，什么大券商、小券商。有那么几家大券商拿走了大部分的业务和利润，大家的眼睛就盯着这号公司。

那些在大投行工作的人可以在简历上吹嘘自己参加过四大行上市之类的项目，虽然心里清楚他们不过是做了些细枝末节的活，但心里还是忍不住羡慕。

区别

相比大投行，在小券商投行部的优势是你能有机会参与到一个项目的全过程，因此更容易培养出全面的个人素质。比如你本身有法律背景知识，在参与第一个IPO的时候可以负责法律方面的尽职调查以及相关招股说明书章节的撰写，到第二个项目就可以和审计师打交道，负责财务审核部分的内容，等做过3个项目以后，基本上可以在项目上承担现场负责人的工作。

此外，与中金、中信等国际化的中国大投行相比，在中小投行里不分行业组。因此，做项目过程中接触到各行业的公司，这其实是投行最有魅力的地方。你可以了解到国民经济不同领域的公司是如何运营的，他们的核心业务能力在哪里，盈利如何，毛利率有多少。每做过一个项目，你就会变成一个行业专家。几年以后，可以转做PE（私募股权投资）。最后在投行工作中培养出的优点是变得他是、谦虚而没有优越感。而这种品质也会让你在职场上走的更远。

当然，大投行由于更有资本优势和资源整合能力，因此在市场不好的时候更容易抵抗风险，在市场变革的时候通常更容易抢占先机。而且你能接触到更多的更大的项目，这些项目的交易结构往往更复杂，需要更先进的投行专业知识。如果能全面了解一个大项目的运作，是不可多得的机会。更实用主义的一点事，当你想换工作时，简历上的大投行名字、大项目名称往往更能吸引HR的眼球。

关咲 · 2018-10-17 22:04:25

投资银行

其实投资银行本身很难有一个非常准确的定义。一般来说，投资银行是为公司、政府或者是富人提供建议、筹集资金的机构。大投行(即“Bulge Bracket”)，像高盛(Goldman Sachs)，摩根士丹利(Morgan Stanley)，美银美林(BoA MerrillLynch)等，除了传统投行业务外，还会做一些其他的工作。例如，这些公司会有专门从事证券交易的部门(Capital Markets)，也会为机构/个人提供相关证券的调查(Sell-side Research)以及投资管理等(Asset Management)。
广义上来说，投行内有两大组别(Group) – Product Group以及Industry/Sector Group。Product Group主要分为兼并(M&A)，杠杆融资(Leverage)以及重组(Restructuring)三大块。在这个Group从业的人员需要有一定的产品知识，并且是各类交易的执行者。而在Industry Group需要Cover各具体行业，并且工作更多的是进行市场活动(Pitching)。行业划分例如FIG (Financial Institution Group)，TMT (Telecom, Media and Technology)以及Real Estate等。

券商投行部

在我国没有直接以投资银行命名的投资银行，证券公司实际上是金融中介机构体系中投资银行这一环节的主要力量，证券公司又称券商，经营部分国外投资银行办理的业务，因此有券商投资银行部。
券商的投资银行部是个单独的部门，经营范围包括：证券的发行、上市的保荐与承销、证券经纪、证券投资咨询、与证券交易和政权交易相关的财务顾问、债券自营交易、资产证券管理、证券投资基金代销、银行间市场利率互换业务等等。

商业银行投资部门

存款货币银行习惯上称为商业银行，它们以经营存款放贷为主要业务，近年来业务范围扩大，经营有部分投资银行办理的业务，因此有商业银行投资部门。
商业银行的投行部，侧重于债券承销，06年以前，这个部门的业务包括：短期融资券，中期票据，金融债，三贷业务等等。商业银行的投行部一般归属在公司金融部下面，发起项目也是公司金融部来牵头。06年以后，商业银行多元化业务发展的需要，同时也是为了从一级市场上分到一杯羹（毕竟利润丰厚），他们逐步将投行业务的重点从债券承销到资产管理的慢慢过渡。于是，开始成立专门的控股公司取得相应牌照来做现在我们意义上能理解的投行业务，如：发股票、企业收购兼并、资产管理等。

「投资银行」、「商业银行投资银行部」和「券商投资银行部」都有哪些区别？

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