量化交易中有哪些成交量的研究和应用?

随着互联网经济的发展，金融投资过程中出现的工具逐渐增多，在降低交易成本的同时，交易细分化的制度也逐渐确立。因此在这样的大环境下，越来越多的企业和个人为了能够保障投资收益，纷纷采取量化投资的形式，并不断加强投资建设管理，对自身的投资行为进行指导和确立。
量化投资在国外的发展已经超过了几十余年，其稳定的投资回报和理性的投资风格受到大批企业和个体投资人的推崇，也成为基金经理的重要决策依据。量化投资在中国投资行业中的应用，不仅能够稳定国内投资市场的发展，同时也能够为大型企业和个人带来不小的经济回报，从而促进国民经济的发展和进步。
量化投资的含义字本文就不详细赘述，详见量化投资——开启金融科技创新
那么，量化投资在国内投资行业中有哪些应用呢？我们从以下几个方面来探讨：
（1）股票对冲策略
在股票对冲策略中，较为常见的是市场中性策略，也就是阿尔法(alpha)策略。这种方法的基本运行模式就是通过构建多头或空头头寸来对冲经济市场中相关的风险，从而获取市场中的有效资源，并取得稳定的收益。该方法包括基本面套利和统计套利两种类型。具体的操作步骤就是通过量化的方法，选择构建相关的股票池，通过卖空对应的控股期货来分离贝塔，从中获取收益。其模型的选择以及系统风险的覆盖面都在一定程度上决定了该策略的盈利模式。该模式在震荡市和熊市中表现最佳。但是面对2012年的经济危机，我国股票行业持续低迷，阿尔法策略在对冲市场下跌的情况下依然能够保持绝对的收益，这是非常难得的表现。
（2）事件驱动策略
事件驱动策略是指投资人在提前挖掘和深入分析投资市场和被投资企业的情况下，在面对投资指标存在差异性波动的基础上，通过把握交易时间，获取交易份额所取得的一种投资回报。该策略一般需要投资人对事件发生的概率以及想要投资资产的价格进行分析和预测，并提前加入等待，然后选择适合的时机再退出。由于我国金融市场具有非完全有效性，投资事件的发生以及其转播效率对金融市场造成了不小的影响，并最终影响了金融市场中金融资产的定价。在我国，主流的事件驱动策略是根据投资事件中所涉及的宏观和微观层面进行分析，这类事件一般分为三个类型：首先是大多数人预知的事件；其次是小部分人预知的事件；最后是几乎无人能够预知的事件。根据事件类型的不同特点，需要制定与之相符合的交易策略。
（3）全球宏观策略
全球宏观策略主要是通过分析宏观经济市场中的有效信息，并在其中获利的发展模式，并在世界各国的资本主义市场中进行多方向的杠杆投资交易。基本上思路就是在经济复苏的阶段，在股票市场中进行大规模投资；在经济过热使其投资大宗商品；在经济出现滞涨的阶段保持手中大量的现金资源；在经济逐渐衰退的阶段投资债券。我国投资具有诸多限制，因此目前宏观策略基金与国外的投资模式有很大差异，但是基本上都是以国内市场投资为主，并采取有效的利率工具，对不同国家和地区的经济市场进行综合有效的分析。
（4）相对价值套利策略
相对价值套利策略强调从资产价格的相对高低中，不断获得利润，也就是在寻找差价的过程中不断获得相关商品的利益准则，从而对不同市场中的同一商品进行套利的形式。在我国，相对价值套利是一种风险较低甚至是无风险的套利模式，主要分为两种形式：一是关联套利；二是波动率套利。针对关联套利主要就是股票市场中企业交叉持股，但是价格却存在较大的偏差，因此可以通过买入低价股票的方式卖出高估股票来进行套利。针对波动率套利，则常见于转换债套利的形式，如同借助银行的汇率差异赚取差价的形式。除此之外还有一种统计套利形式，基本包括期货跨期套利、期现套利以及跨市场套利等。
（5） CTA管理基金
CTA是商品交易顾问的简称，狭义上是指货期，是当前国内量化投资主要的研究对象。广义上是指大宗商品的期货、黄金石油、期货期权以及外汇等。CTA基金的额交易策略基本可以分为趋势交易策略和反转交易策略量大基本类型。趋势交易策略主要就是追涨杀跌，为了能够最大限度地提升经济效益，不在乎短期内的亏损；反转交易策略就是高抛低吸。在我国，大多数CTA基金策略都是以趋势追踪策略为主，以反转交易策略为辅助条件，在程序化交易的过程中，对历史标价进行分析和数据统计，从而提炼出有规律的概率优势，并利用该规律来判断商品的潜在价值，从中获取利润。CTA交易普遍采取保证金策略，因此可以充分利用杠杆的基本原理来以大博小，从而得到更高的价格回报。
量化投资是一种主动的投资行为，对投资者思想和理性的要求非常高。量化投资在我国投资行业中的有效应用，不仅能够整合行业内部的信息和资源，同时还能规范市场秩序，为经济活动的展开提供合理的环境。在实际的投资过程中，需要采取多种类型的分析策略，以满足量化投资的基本需求，从而为推动社会的发展做出贡献。

期权匿名回答 · 2022-1-11 13:08:01

随着互联网经济的发展，金融投资过程中出现的工具逐渐增多，在降低交易成本的同时，交易细分化的制度也逐渐确立。因此在这样的大环境下，越来越多的企业和个人为了能够保障投资收益，纷纷采取量化投资的形式，并不断加强投资建设管理，对自身的投资行为进行指导和确立。
量化投资在国外的发展已经超过了几十余年，其稳定的投资回报和理性的投资风格受到大批企业和个体投资人的推崇，也成为基金经理的重要决策依据。量化投资在中国投资行业中的应用，不仅能够稳定国内投资市场的发展，同时也能够为大型企业和个人带来不小的经济回报，从而促进国民经济的发展和进步。
量化投资的含义字本文就不详细赘述，详见量化投资——开启金融科技创新
那么，量化投资在国内投资行业中有哪些应用呢？我们从以下几个方面来探讨：
（1）股票对冲策略
在股票对冲策略中，较为常见的是市场中性策略，也就是阿尔法(alpha)策略。这种方法的基本运行模式就是通过构建多头或空头头寸来对冲经济市场中相关的风险，从而获取市场中的有效资源，并取得稳定的收益。该方法包括基本面套利和统计套利两种类型。具体的操作步骤就是通过量化的方法，选择构建相关的股票池，通过卖空对应的控股期货来分离贝塔，从中获取收益。其模型的选择以及系统风险的覆盖面都在一定程度上决定了该策略的盈利模式。该模式在震荡市和熊市中表现最佳。但是面对2012年的经济危机，我国股票行业持续低迷，阿尔法策略在对冲市场下跌的情况下依然能够保持绝对的收益，这是非常难得的表现。
（2）事件驱动策略
事件驱动策略是指投资人在提前挖掘和深入分析投资市场和被投资企业的情况下，在面对投资指标存在差异性波动的基础上，通过把握交易时间，获取交易份额所取得的一种投资回报。该策略一般需要投资人对事件发生的概率以及想要投资资产的价格进行分析和预测，并提前加入等待，然后选择适合的时机再退出。由于我国金融市场具有非完全有效性，投资事件的发生以及其转播效率对金融市场造成了不小的影响，并最终影响了金融市场中金融资产的定价。在我国，主流的事件驱动策略是根据投资事件中所涉及的宏观和微观层面进行分析，这类事件一般分为三个类型：首先是大多数人预知的事件；其次是小部分人预知的事件；最后是几乎无人能够预知的事件。根据事件类型的不同特点，需要制定与之相符合的交易策略。
（3）全球宏观策略
全球宏观策略主要是通过分析宏观经济市场中的有效信息，并在其中获利的发展模式，并在世界各国的资本主义市场中进行多方向的杠杆投资交易。基本上思路就是在经济复苏的阶段，在股票市场中进行大规模投资；在经济过热使其投资大宗商品；在经济出现滞涨的阶段保持手中大量的现金资源；在经济逐渐衰退的阶段投资债券。我国投资具有诸多限制，因此目前宏观策略基金与国外的投资模式有很大差异，但是基本上都是以国内市场投资为主，并采取有效的利率工具，对不同国家和地区的经济市场进行综合有效的分析。
（4）相对价值套利策略
相对价值套利策略强调从资产价格的相对高低中，不断获得利润，也就是在寻找差价的过程中不断获得相关商品的利益准则，从而对不同市场中的同一商品进行套利的形式。在我国，相对价值套利是一种风险较低甚至是无风险的套利模式，主要分为两种形式：一是关联套利；二是波动率套利。针对关联套利主要就是股票市场中企业交叉持股，但是价格却存在较大的偏差，因此可以通过买入低价股票的方式卖出高估股票来进行套利。针对波动率套利，则常见于转换债套利的形式，如同借助银行的汇率差异赚取差价的形式。除此之外还有一种统计套利形式，基本包括期货跨期套利、期现套利以及跨市场套利等。
（5） CTA管理基金
CTA是商品交易顾问的简称，狭义上是指货期，是当前国内量化投资主要的研究对象。广义上是指大宗商品的期货、黄金石油、期货期权以及外汇等。CTA基金的额交易策略基本可以分为趋势交易策略和反转交易策略量大基本类型。趋势交易策略主要就是追涨杀跌，为了能够最大限度地提升经济效益，不在乎短期内的亏损；反转交易策略就是高抛低吸。在我国，大多数CTA基金策略都是以趋势追踪策略为主，以反转交易策略为辅助条件，在程序化交易的过程中，对历史标价进行分析和数据统计，从而提炼出有规律的概率优势，并利用该规律来判断商品的潜在价值，从中获取利润。CTA交易普遍采取保证金策略，因此可以充分利用杠杆的基本原理来以大博小，从而得到更高的价格回报。
量化投资是一种主动的投资行为，对投资者思想和理性的要求非常高。量化投资在我国投资行业中的有效应用，不仅能够整合行业内部的信息和资源，同时还能规范市场秩序，为经济活动的展开提供合理的环境。在实际的投资过程中，需要采取多种类型的分析策略，以满足量化投资的基本需求，从而为推动社会的发展做出贡献。

期权匿名回答 · 2022-1-11 13:08:58

K线中的成交量，在交易中也承担着重要的角色。成交量，是多空双方博弈后的结果，也是市场交易者多或少的衡量指标。
无疑，当市场处于非常活跃的地方时，那么成交量一定是非常大的。相反，则成交量小。

成交量大，仅代表市场比较活跃而并非当前市场一定是趋势行情。
但是，成交量小一定没有行情。因此，特别是日内炒单手，做交易的时候都会选择成交量大的区域进行交易。
成交量大，意味着自己这笔交易成功的概率比在小量的区域更高！

同理，程序化交易也可以按照这样的思路来写程序化交易系统。当成交量和价格同时突破时，资产价格很可能就会出现趋势行情。
成交量突破，在本文中是指在10分钟周期内监控4小时的k线成交量波动情况。如果，小周期内监控到4小时的成交量大于4小时前一根k线的成交量时，确定为开仓区域。

接下来，作者将用通过跨周期成交量过滤唐奇安通道策略交易信号。然后将过滤前后进行对比，我们会发现其对策略有较大的改善。
成交量过滤原理解读
作者用唐奇安通道上轨下轨为初始的触发信号，交易周期为10分钟k线，而4小时的成交量进行信号过滤。
① 成交量过滤逻辑:

当10分钟周期监控到4小时的当前k线的成交量大于前一根4小时k线的成交量时，设定为待开仓区域。
否则不开仓。

如下图所示:

作者，通过统计10分钟累计成交量是否突破4小时周期的前一个根k线成交量，来判断是否进入待开仓区域。
并且，从历史数据来看当4小时的k线成交量如果依次递减，那么当前市场几乎都处于无趋势状态。
如下图所示:

上涨回调。

下跌反弹。

② 策略开仓逻辑:

程序处于待开仓区域。
且，价格突破或跌破唐奇安通道上或轨下轨，开仓。

如下图所示:

当价格突破上轨时，同时监控10分钟的累计成交量是否突破了4小时k线的成交量。如果量价同时突破，程序开仓。
从下图中我们可以看到策略在螺纹钢期货指数进入开仓区域开仓比无过滤版本的开仓信号更合理。

小结。
这就是如何通过成交量进行信号过滤的方法。我们从历史数据的信号来看，策略通过过滤后，所触发的开仓信号更合理，并且有助于减少假突破及交易次数。
接下来，作者将通过策略的回测数据进行分析。
新年的到来，笔者再次精选一只标志性龙头（000XXX），看好的主要逻辑有四点：
1、消费行业“隐形冠军”，符合跨年逻辑。
2、低位，低价，后市具有极大的上升空间。
3、前面二板打底，目前整体还处于低位区域。
4、基本面良好，三季度机构大举进场。
新龙头的启动往往就在一瞬间，（000XXX）也是一样，所以笔者一直在等待上车时机，后面在“复利擒牛”此公种枵里对龙头的上车机会进行分享，任何的方向，永远都是先知先觉的吃肉，选对方向，后面只需要你在对的方向去坚持了就好，在市场就如同打仗，而最终能站着的，就是牛人，耐得住寂寞才守得住繁华。
策略回测统计分析

在回测部分，作者将在螺纹钢期货指数10分钟周期并调用4小时周期k线成交量进行回测。
通过过滤前和过滤后数据进行对比分析，观察两者之间有哪些实质性的变化。
① 策略回测参数设置:

回测资金，10万。
交易周期，10分钟。
回测区间，上市年份至今。
仓位控制，1手。
滑点，1跳。
手续费，1%%

② 回测报告统计:

性能概要

策略盈亏曲线

小结。
通过上述的对比，很明显在策略中加入了成交量过滤让策略的胜率、盈亏比等各项指标都有不少的提升。
其中最明显的特征是交易次数的骤减，过滤前是1710笔，过滤后减少至993笔。曲线的r，提升超0.1，让曲线更加的陡峭平滑。
最后
其实作者写这篇文章的目的，是为了分享策略过滤假突破的一些思路。除了通过在开仓位置加减N倍ATR，增加触发难度外，量能，也是一个可以研究的方向。
因为，量大的地方代表着市场成交活跃，参与度高，那么在这些地方策略开仓的话，成功的概率就比较大。
注：文章仅供学习交流，不构成投资建议。

量化交易中有哪些成交量的研究和应用?

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