一个远期合约的多头=一个欧式看涨期权的多头+一个欧式看跌期权的空头

cira在哪儿 · 2017-8-25 20:00:51

远期多头当前内在价值S-Ke^(-rt) ，到期日为ST-K ；
欧式看涨期权多头当前内在价值MAX(S-Ke^(-rt)) ，到期日内在价值MAX(ST-K,0)，欧式看跌期权空头当前内在价值MAX(Ke^(-rt)-S)，到期日内在价值MAX(K-ST,0)，因为MAX(ST-K,0)+MAX(K-ST,0)=ST-K，所以命题得证。

tam75 · 2017-8-25 20:00:52

组合的到期收益率 MAX(ST-K,0)-MAX(K-ST,0) 无论股票价格如何该组合的价值为ST-K
远期多头的到期收益率为ST-K

一个远期合约的多头=一个欧式看涨期权的多头+一个欧式看跌期权的空头

2 个回复