可转债经验总结

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可转债的特点：

1.T+0交易，由此带来的投机价值会产生溢价空间和成交活跃度；

2.高弹性度，正股冷弱转债会更弱，正股热强转债会疯狂，因此参与转债投机要围绕最强热正股来搞；

3.不限涨跌幅及T+0交易，因此预期的兑现更超前，暴利的时间段更短，风险也来的更突然；

4.波动更大更快，因此有备而行显得更加重要，尽量确定性反而不那么极端重要，更重要的是要有预判性的低位买入，合适位置卖出，斩亏放盈但不过夜；

5.有时正股涨了两个板，转债才开始放量拉升，有时正股刚起步连扳，转债已经一步到位获得巨大的拉升（关键看预期）；

6.非题材龙头个股即使涨停、一字板涨停，转债拉升空间也会很小（预期正股涨幅不大）；正股题材低位低、盘子大、股性不活、大环境差都会影响到转债的表现（非龙头个股的转债意义不大，波动会更加更随正股，且正股非龙头涨幅就不是上不封顶因此预期不强转债波动较小）；

7.转债跟随正股波动，买不到正股的资金会在正股封死涨停后转而去买转债，因此转债具有提前反应正股预期的功能，但不完全反应预期，因为预期是随时在改变的，甚至正股封单的增减、题材热度的波动、大盘走势的变化都会迅速且极大的影响转债的价格波动，转债因而具有高波动性；反过来转债的表现也会反哺正股的表现（具体问题要具体分析不可死板，且要随机应变）

8.由于转债T+0交易，因此急跌要更勇敢一点买，错了及时止损即可，而当急拉时要舍得卖出止盈，卖出后如强于预期可观察止盈单将尽时企稳再买回来，如此当日反复操作，逮住一只肥羊就要使劲薅毛；如对正股预判错误一定要及时止损，切不可补仓。高位转债无论正股如何看好预期如何一致也不能满仓过夜，做多4成仓过夜；尽量在当日内锁定收益不贪求稳定复利增长。留4成仓过夜也是在转债溢价和涨幅都还相对较小的情况下方可；

9.深市转债不停牌，投机属性更佳；沪市转债涨幅20%时停徘30分，当日累计涨幅30%时停牌至2：57复牌，最后三分钟往往是爆拉暴跌；

10.转债做错可当日纠错，控制亏损且规避了次日的闷杀，且可当日多次反复操作，具有极大的投机价值。因此，复盘准备工作首要的就是围绕转债寻找机会，转债实在无机会的情况下，才去寻找正股的极品机会（何谓极品机会，敢于次日不计成本不计开盘及盘中分时地无脑买入，且预期收益空间至少20%30%以上方可；否则宁可留着资金盘中寻找转债的机会，更稳健更快速更高效）

11.玩转债的都是老鸟，有人赚钱就要有人亏钱，因此玩转债要更加的专业化、谋定而动化、逆向思维化、冷静果断化、止损坚决化、放盈狠绝化；

12.由于T+0，所以不存在建底仓、加仓做T的概念，都是看好时等待最佳极品买点（关键点、特殊点出现）一笔买入或两笔买入，然后卖出也是如此，绝不可拖泥带水，速度更快有时几秒几十秒涨跌几十个点，所以所以买入要慎重一旦看好就果决出重手，一旦出现滞涨转势迹象就要果决一笔卖出，退一步来说即使卖错也有纠错的机会，因此犹豫是大忌；热门高成交转债标的，一般情况下逆向思维反向情绪交易基本都是对的。

13.如果做错，错误会出现在哪里？

a.正股选股与预判出现错误；

b.散户情绪化追涨杀跌，拉升起来预期已兑现还去买，下杀预期已释放却不敢买错过又后悔追涨买入；情绪化追涨杀跌是大忌，必死无疑，吃的就是这类人的肉；

c.缺乏事前分析、预判与准备，在盘中看见拉升或封板才无脑情绪化追涨买入，发现错误又不能及时止损离场导致亏损扩大化；

d.隔夜、停排导致交易暂停，其间可能会出现大盘跳水、正股炸板、题材转换、利空消息等不确定性因素，导致复牌恐慌闷杀；

e.溢价过高导致类似再升科技那样的公告赎回，导致次日直接大幅闷杀；

f.由于腾仓、输代码价格等手慢导致错过最佳买点而追涨价格高点；由于准备不足思考不足造成行动犹豫胆小，错过低位买点而高位追回；

g.对正股研究不足，看见涨停或集合一字板就无脑买转债，正股开板杀跌导致转债迅速大跌，反应慢还抱有幻想或者固执地盲目自信导致出局晚，亏损扩大化；

h.玩转债也需要专业化、套路化，收割的就是那些临时起意、盘中轻率决策、情绪化追涨杀跌的散户；所以如果你亏钱了，很可能是因为你的做法还不够专业、缺乏套路或违背套路而行、或者不冷静情绪化决策交易；

14.本质上，转债交易玩法虽和正股有所不同，但其思想精神内核却与短线龙头战法相一致；都是需要先研判把握好大形势，然后准确锁定核心主线题材龙头股、前排股，尽早看明白想清楚，果决下手，等待后知后觉者、犹豫迟缓者后来抬轿接盘；在大多数人还在犹豫、疑虑、怀疑、观望的时候勇敢进场，当大多数人反应过来行动跟上开始意淫不切实际地幻想的时候，给他们泼一瓢冷水，带着战果潇洒地离开战场，领先他们寻找准备下一场战局。

15.可转债的特点具有两面性，要冷静思考、准确判断、合理运用，用其利而避其害、击其虚而避其实；

16.做可转债与个股思路一致但思路需要超前一些才行，绝对不能追涨杀跌，实际上正确的做法应该是反过来才对。最最关键的思想是一定要围绕焦点中的焦点、核心中的核心来做才行，万万不可贪低怕高，如果实在怕高，可以降低仓位嘛。

17.最伟大的投机就是充分适应规则的前提下，选择投机氛围最强的核心中的核心来操作，为啥？因为这类人气第一的焦点中的焦点败的概率最低，万一败了也还有第二次逃命的机会，一旦成功就是上不封顶，涨多少都是合理的。上不封顶才是投机的核心关键所在。

所以，做投机一定要克服人类情绪的影响，甚至要逆情绪方向来操作。今后在每一笔操作之前都要问自己，之所以这样选择这样决策，这里面有认知偏差和情绪非理性的因素吗？如果有就不做！

赢家通吃、第一名赢走所有的筹码，而第二名就是最大的输家！！！人们之所以冒着巨大的风险来进行追涨投机操作，为的是什么？为的是当你所选择的标的是第一名（核心中的核心、焦点中的焦点）的时候，你可以获得上不封顶的回报。所以投机的关键在于上不封顶，在于成为相对优势第一名。正股、可转债都是如此。

本期就先聊到这里，文中个股仅供参考，不做买卖个股推荐。投资有风险，入市需谨慎，欢迎大家留言交流。希望本篇内容朋友们喜欢，也请随手戳右下方“在看”哈！

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