50ETF期权日内T+0，只看对方向是不够的

期权投机在趋势性行情不清晰的前提下，T+0的交易模式给大家提供了很好的操作方式。但是期权除了要对方向判断外，还要对波动率有理解，否则日内T+0交易很容易看对方向不赚钱。

接下来说一下我对日内T+0交易的理解：即使50ETF日内没有的多大的振幅，期权合约日内10-20%的振幅一般都会有（跳空后50ETF直线横盘除外）。首先我们先要判断一下当天波动率的情况，是升波还是降波，避免看对方向不赚钱。降波我们尽量使用义务仓，升波我们尽量使用权利仓。合约选择：在降波的环境下，从利润最大化上看，我们尽量选择实值一到二档的合约操作，性价比较合适，深度实值合约保证金比较贵，性价比低。从安全角度看，虚值合约更安全。在升波的情况下，我们选择平值附近的合约，尽量选择偏实值的合约。深度虚值合约，不出现较大趋势行情，涨幅绝对值有限，交易成本较高。此外，由于市场很多投资者在运用一些策略进行交易，实值合约有可能升波，但虚值合约在小方向降波的行情下，价格不涨反跌。标的判断：每个人对技术分析有不同的理解，个人理解技术分析在对50ETF趋势及重要点位的判断上还是非常有用的，个股另当别论。每个人运用的方法不同，介绍一下我的理解。1、分时均线：日内交易，分时图上有一条价格均线，价格在均线上方运行，做多、不轻易做空；价格在均线下运行做空，不轻易做多。2、K线均线：K线均线的趋势比一般的指标可靠性更强，不同级别的穿越、确认、发散及收敛是我们做方向交易进场，加仓及止盈、止损的重要标准。我们在判断均线有可能在哪个位置出现转折可以借鉴价格在之前左侧的走势情况了。3、箱体：价格在左侧已经走出的趋势里，我们很容易找到之前形成的箱体，箱体是一个震荡区间，不管向上还是向下突破，都是打破过往的平衡，形成新的方向趋势。短线交易，依旧适用。我们把K线级别缩小就可以了，比如缩小到5分钟，来判断日内的方向趋势。均线和箱体结合产生的效果会更准，如果你对其他指标有很好的理解，结合起来效果会更好。在均线和箱体结合使用时再注意一下量能，顶、底部和K线运行过程中的放量与缩量及量能级别的不同，意义是不一样的，这些需要大家自己体会啦。

波动率是一种市场情绪高低的体现，是衡量价格波动的百分比，只体现价格波动幅度的大小，而不考虑价格变动的方向，即价格波动的剧烈程度。波动率在期权投资中是非常重要的，期权权利金和波动率是呈现正比关系的，当其他因素不变时，波动率越高期权的价格也越高，波动率越低则期权价格越低。波动率对期权价格的影响和应对1、如果波动率上涨，那么无论是认购期权，还是认沽期权，当你判断对了方向，赚的话会让你赚的更多，而错了亏的话，会亏的更少。有利于买方，考虑平值或轻度虚值合约；2、如果波动率下跌，那么无论是认购期权，还是认沽期权，当你判断对了方向，赚的话，会赚的更少，而做错了亏的话，会亏的更多。有利于卖方虚值合约。