外盘继续反弹，50ETF期权中性偏多

2019年8月30日星期五
上一交易日回顾:
周四三大股指微幅高开后震荡走低，随后以国产软件为首的科技股再度大涨，指数一度翻红，而大金融板块则延续低迷。午后市场避险情绪升温，股指维持弱势调整，黄金和稀土等防御板块逆市上涨，个股跌多涨少，成交量持续萎缩。截止收盘，沪指下跌0.1%，上证50指数下跌0.4%。

8月29日上证50ETF现货报收于2.901元，下跌0.38%，vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权总成交面额691.747亿元，期现成交比为0.54，权利金成交金额13.152亿元；合约总成交2378891张,较上一交易日减少2.50%，总持仓3052641张，较上一交易日减少22.30%。认沽认购比为0.87(上一交易日认沽认购比0.87)。注：认沽认购比=认沽期权合约总成交量/认购期权合约总成交量。

消息面：

国际货币基金组织(IMF)：29日驻华代表处举办了中国2019年经济发展与政策问题的媒体研讨会。针对人民币汇率问题，IMF驻华代表张龙梅表示，虽然外部形势导致汇率承压，但外汇储备仍然充足，没有明显干预迹象，人民币汇率符合基本面。点评：中性偏多。
SW部：8月29日表示，双方经贸团队一直保持有效沟通。关于9月赴美磋商，双方正在讨论这一问题。当前最重要的是为双方继续磋商创造必要条件。中方认为，如果中方赴美谈判，双方应共同努力、创造条件，推动磋商取得进展。点评：中性。
为坚决贯彻落实“房子是用来住的，不是用来炒的”定位和房地产市场长效管理机制，Y行日前发布《关于新发放商业性个人住房贷款利率调整的公告》。其中提出，商业用房购房贷款利率不得低于相应期限贷款市场报价利率加60个基点。公积金个人住房贷款利率政策暂不调整。点评：中性。
Y行：8月29日，Y行公开市场净回笼600亿元人民币，当日无逆回购操作，逆回购到期600亿元人民币。点评：中性。
美国股市：道指大涨326.15点，涨幅1.25%，报26362.25点；纳指涨1.48%，报7973.39点；标普500指数涨1.27%，报2924.58点。点评：中性。
在岸人民币汇率上涨207个基点。点评：利好。
富时A50指数期货在上个交易日15时后震荡收涨，涨幅0.67%。点评：中性偏多。

资金面：

1、北向资金概况：（研判50指数重点看沪港通）
沪港通：8月29日，北向资金小幅流入7.67亿，其中沪股通幅流入5.67亿元。

2.沪深两市呈现资金净流出状态，当日沪深两市资金净流出135.41亿元。
3.量能：两市成交合计约4781亿元。（较上一交易日缩量）

波动率：
从波动率来看，标的30日历史波动率走平至16.13%，60日历史波动率收平至17.32%，仍处于18年2有月初以来底部区域。9月平值认购隐波回落至15.88%，认沽隐波收平至19.33%，两者价差扩大，期权市场谨慎情绪增强。

技术面：

从核心板块来看，银行板块缩量微跌，创近期新低，保险板块跌至60日均线处，证券板块继续缩量调整。从权重个股来看，平安在60日均线上方偏弱震荡，招行跌破半年线，茅台缩量收涨至5日均线处。综合来看，招行及兴业带动银行板块出现破位下跌，茅台高位震荡，而平安也未能接力，50ETF短线继续走弱，关注其60/20日均线支撑。

综合研判：

SW部昨日表示中美双方经贸团队确实一直保持有效沟通，隔夜欧美股市反弹，市场对贸易摩擦的担忧有所缓解。近期全球金融股持续走弱，对负利率、补充资本金的担忧持续压制风险偏好。国内上证50指数因大金融权重占比过半而表现偏弱。在隔夜外盘带动下，今日或有一定企稳。不过周末来临美方对加税的态度依然值得关注。操作上均以日内交易方式、区间思路或回调后逢低做多思路，注意止盈止损。

合约选择参考：

如果布局认购做多：看大涨9月购2950，看小涨9月购2750合约。
如果布局认沽做空：看大跌9月沽2850，看小跌9月沽3100合约。

期权有风险，投资需谨慎！请做好资金管理、仓位管理、做好止盈止损，期权交易，风控应该摆在您的第一位！

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