20150304-安信期货-ETF期权平价套利方法 期权套利交易是指通过观察和研究,发现市场上的套利机会,建立套利头寸并获取利润的过程,套利过程随着市场回归理性而获得盈利,为市场的合理性和有效性做出了一定的贡献。 ETF期权由于合约众多,认购和认沽期权在市场交易过程中由于供求关系、参与者情绪、市场预期等因素影响,可能会暂时出现价值偏离,此时将出现套利空间。 多头套利需要卖出Call,同时借钱买入Put和现货S,并持有到期交割行权,并偿还所借款项。 假设当前没有可用资金,那么所有资金均需要融入,包括买现货、买入Put以及卖出Call时交的保证金。 而最终到期时候的收入包括卖出Call的权利金、行权Put时卖得现货的收入,再减去交易成本和资金成本。
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