7月虚值认购期权迎来“最后一日” 持有者要么归零要么大赚

7月24日，vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权7月合约就将到期。而截至昨日收盘，7月的虚值认购期权合约总持仓还有逾90万张。若到期日50ETF的价格涨不到2.950元，则上述虚值认购期权将到期归零。那么，它们的持有者是基于怎样的“逻辑”选择继续持有呢?
对此，一位投资者这样解释：“目前，7月3.1000认购期权的价格是1元/张。要是持有1万张，万一到期日50ETF涨到3.100元以上，那么1万估计就变成100万。”
据统计，截至7月23日收盘，上证50ETF期权总持仓仍高达384.22万张。其中，7月合约持仓量约160万张，而里面的虚值认购期权合约持仓量有逾90万张。
上证报统计发现，6月的到期日，50ETF价格为2.919，虚值认购期权的持仓量仅48.66万张。和6月时相比，目前7月虚值认购期权合约持仓量整整多出了近50万张。
“主要原因在于这两个月同一时段的合约移仓情况不同。”南华期货研究所期权分析师宋哲君告诉上证报，在7月15日到22日，当月合约总共减仓46万余张，其中认购期权减仓约29万张。但在6月同期(6月17日至24日)认购期权减仓达61万余张，减仓规模的差距主要是受50ETF走势的影响。6月19日、20日，受外部消息影响，50ETF大涨，波动率也随之大幅回升，使得6月合约卖方纷纷止损离场，开始布局下月合约，仅在这两天，6月认购合约持仓量就减少了46万张。
但从近一周的走势看，相对较为平缓，50ETF以窄幅震荡为主。一些期权买方在上周进场，博弈本周一科创板开市的行情波动，但最终并无大的波动，部分买方投资者选择离场。也有买方投资者认为，50ETF已横盘11个交易日，对买方来说，剩下的权利金不多，平仓离场意义已不大，不如搏一把最后一天50ETF实现突破的概率。(上海证券报)
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