小感悟

几乎大部分有关期权的国外书籍，在详细介绍希腊数字后，便是方向中性大篇幅介绍交易波动率，但和国内不同的是，国外还可以交易个股期权，同时保证金减免（套利的多空头寸）。国内股票期权只有ETF50的期权（权重股，所以有它的特殊意义和使命：）），相对于国外书籍里的个股期权，特别是科技股期权，它的波动率毋庸置疑在大多情况下肯定是平稳很多的。其次，国内除了备兑策略，其他多空组合，哪怕相关风险再小，保证金该收多少就是多少，一分不少，资金利用率小了很多，这也是我认为造成买卖差价滑点严重的原因，如果这方面有所改善，参与的人就多了，市场交易就活跃了。就像现实生活中，政策壁垒越多，法律法规不完善，就没人创新，只有仿冒和寻租。
但是在这些改善之前，还是要磨刀霍霍。期权的杠杆不多说了，隐含波动率在相对低位，方向也蒙对（原谅我用蒙这词，否则不会有这么多人间惨剧），踩时间点也对，再加上虚值两档冲进平值的加速度，那感觉就像站在程序错误疯狂吐现金的ATM机前面，很爽。希腊数字敞口全开，并且都对，这个多少是有点运气的。它是期权魅力的一部分，收益不对称，非线性。用小钱来杠杆，就像帕斯卡的赌注，相信上帝吧，万一没上帝也没损失，但是不相信上帝，万一真存在那不被整死。小钱，不是全家老小性命，这个是底线。所以用蒙这词，顿时就会感觉谦卑不少，理性一点不吃亏。哎今年5月25日，波动率开始起飞后，随便拉个当时是值附近的虚值，3个月，都有个30~50倍的。这种事后诸葛亮不提倡，提倡闷声发大财。就像洞房花烛夜，数礼金比干正事儿还起劲，就那档子事儿。波动率就是恐慌指数，标的涨跌摆浮强烈指标，也是一种市场情绪，行情屏幕后边，有无数欲望单一，意志力摇摆不定的“我”。所有权利金的多空买卖催生了隐含波动率，对未来预期的综合，使之上上下下，更有大户参照历史波动率来套利，但是在极端行情前，参照过去的波峰或者谷底，几乎没有参考意义。人类每一次的劫难，如果能参考上一次的劫难而规避的话，后面就没有劫难了。波动率是大家对劫难的心理镜像，所以，当下单后，看四个希腊数字，无论头寸如何GAMMA为正，就是希望标的动一动，VEGA为正就是希望再恐慌点后者再兴奋点，DELTA下单时候如何暂且就那样了，中性不中性随个人爱好。标的砸下来了，又反弹上去了，我去赌博了。

梦幻世界 · 2017-12-6 14:43:51

国内期权主要是品种太少了，不然会是个比较赚钱的行业

61TbkIqJ · 2017-12-6 14:46:44

梦幻世界发表于 2017-12-6 14:43
国内期权主要是品种太少了，不然会是个比较赚钱的行业

不一定，你看商品期权，有些盘子几乎就是死盘子。我觉得，一个是参与门槛高，还有一个是了解渠道少，很多人连期货还不知道，更别说期权了。不过这样也少了许多家庭悲剧。期权其实最早产生，古希腊第一个哲学家米利都学派的泰勒斯，买断橄榄油榨汁机的使用权利是第一个朴素期权实践者。

徐正平 · 2017-12-6 15:07:12

楼主写的不错，mark

61TbkIqJ · 2017-12-6 16:05:54

徐正平发表于 2017-12-6 15:07
楼主写的不错，mark

咳，大灵不灵的

LLW9BiP4Sg · 2017-12-7 14:26:15

期权主要还是难度有点大，一般人学不来这个

az33 · 2017-12-7 14:35:56

岁月是把杀猪刀。磨磨就利了。

az33 · 2017-12-7 15:02:30

50ETF不能卖空！整个期权体系就不是完整的。

OldDog · 2017-12-7 17:58:35

什么时候散户进来了，这个市场就起来了

小依婷 · 2017-12-8 09:07:35

豆粕期权的组合保证金马上要出来了，可以省很多钱 @61TbkIqJ

小感悟

几乎大部分有关期权的国外书籍，在详细介绍希腊数字后，便是方向中性大篇幅介绍交易波动率，但和国内不同的是，国外还可以交易个股期权，同时保证金减免（套利的多空头寸）。国内股票期权只有ETF50的期权（权重股，所以有它的特殊意义和使命：）），相对于国外书籍里的个股期权，特别是科技股期权，它的波动率毋庸置疑在大 ...查看全文

61TbkIqJ 发表于 2017-12-6 14:35

农夫山泉 · 2017-12-9 10:30:56

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