50ETF期权如何做到少亏多赢？

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vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权如何做到少亏多赢？那就是等于保全自己，消灭敌人，让自己稳赢。下面介绍几个方法。

一、保全自己

所谓保全自己，就像上战场打仗，尽量自己少受伤，少损失，在期权投资里，就是本金少受损失，保持“血量”。可以使用如下几种方法做到：

1、资金管理。对期权买方来说，首先最应该做到的就是资金管理，良好的资金管理让你有可持续的资金去接下来有得玩，如果每次下手太猛，但行情刚好没朝着自己的那个方向去运动，再加上时间价值的存在，如果到期期权没有涨到行权价+初始权利金（认购、认沽反之）的高度，那么将会面临亏损，若连续几次亏损较大或归零，到后期没有足够的资金再“续杯”，那就会看着行情起来却没有资金继续。而期权天然的非线性杠杆，能让你一次盈利足以覆盖多次的亏损。

2、做好止损。对于期权来说，做好合理的止损是壮士断腕，保全自己的一个有效手段，虽然说，期权买方投入即止损，但那是在做了相当好的资金管理的情况下的左侧交易，而在明显看反趋势的情况下，及时的对冲、止损和反手是很有必要的。对于日内和短线来说，一般我是使用权利金跌20%止损，而中线的投资来看，跌50%止损也是可取的。

3、使用策略。单腿的买单会面临比较大的敞口风险，但如果资金相对充裕，使用垂直价差、比率价差、合成多（空）头等策略单持仓，能让你不会因为一时麻痹和看错就遭受较大的损失。

4、买卖结合。卖方结合卖方，或者是同一个方向的买卖增强收益，或者是垂直价差锁定最大收益和亏损，还有一点比较重要的是，卖方策略的盈亏比例都会比较小，能够最大限度的保持你的本金，让你穿越震荡行情，等到有单边大机会时再来一把。

二、消灭敌人

所谓消灭敌人，在战场上就是纵横于千军万马之中取敌将首级，或者是最好做到全歼敌军。在期权投资里的意思就是尽可能多的将一段行情从头吃到尾，这可以从这些方面下功夫。

1、预判行情。要有自己明确的观点，并尽量使之与市场自然运行相贴合，不断修正自己的观点，并根据这个观点来制定持仓计划，合约选择。

2、趋势跟踪。可简单的说，就是看图说话，看均线、量能等技术指标说话，这个趋势没有明显的变化时，不要想太多，去更改自己的持仓和观点，比如在30分钟级别明显的多头排列里，仅仅因为分时的一个回调去做空，那都是不可取的。做空亏点钱还好，就怕做空做反了，没有勇气去反手再上车，那才是掉了大的利润。
3、持仓结构。当持有一个虚值期权时，由于波动很大很锻炼心脏，横盘时时间价值衰减也会对期权价格负面影响较大，账户的波动就会很大。而采取金字塔形、橄榄形、买卖结合等方式的持仓，进可攻退可守，又能拿的住。

4、完整收尾。在期权一段趋势的收尾阶段，并不仅仅是只有股票卖出和期货平仓那么简单的收尾方式，而是有了更多的方法。比如等张数移仓虚值保留大多数本金，向实值期权移仓，买入认沽做保护，构筑比率价差等多样化的策略，均可实现完整收尾，而不会在行情还未走完就匆匆下车。

做到了这些，可以在相当的程度上保全自己，消灭敌人，少亏多赢，真正用好期权的特点。

三、50ETF期权新手操作技巧

A：搞懂合约：

1、每个合约走势均可以理解为一只股票走势，这只股票走势与50ETF标的走势高度关联；

2、50ETF标的上涨，认购合约上涨，认沽合约下跌；

3、50ETF标的下跌，认购合约下跌，认沽合约上涨；

4、买入合约相当于买入一只股票，涨就赚钱，跌就亏钱，可以T+0交易！

5、合约价格也称为权利金，权利金多少由市场博弈决定！

6.市场是如何定价权利金的呢？根据这个公式决定的：权利金=时间价值+内在价值

7、内在价值：期权合约本身具有的价值，内在价值=50ETF价格-合约的行权价格

8、时间价值：=合约价格-内在价值（合约价格超过内在价值的那部分；这部分价值会逐步衰减）

9、期权杠杆：倍数=50etf价格/合约价格，离行权日越近，虚值合约价格越便宜，杠杆达1000多倍，是以小博大的最佳时机！合约经常轻松翻3-5倍！

10、行情软件上显示的合约价格是一份的合约价格，而交易所的交易单位是一张，1张=10000份；相当于买入股票一手的意思。

11、合约行权时间：每个月的第四周的星期三为当月的行权日，虚值合约作废、实值合约行权！

B：选择合约：

大家在选择期权合约的时候，主要是注意以下三个要点。

1.流动性。选择期权合约的时候高流动性的合约更好，用于防范无法平仓的流动性风险。深实值、深虚值慎选。

2.杠杆性。越是虚值的期权杠杆越高，越是近月的期权杠杆越高。但是不代表杠杆高就能带来利润高。平值、虚值合约所要求的标的涨跌和波动率需求更高，在波动率下跌、标的涨跌不大的情况下，此类合约不容易赚钱反而有可能亏钱。实值合约虽然杠杆较低，但是对标的依赖性更强，只要标的朝着有利方向变动便能有所盈利。首选实值合约（时间价值占比10%以内）

3.风险承受能力。对于风险承受能力较强的投资者，可以选择轻度虚值的期权合约进行开仓，做日内交易，止盈止损要果断，快进快出，虚值合约尽量不隔夜。而对于风险承受较弱的投资者，可以买入合约期限较长的或当月实值的期权合约，一方面给予自己更多时间等待标的的价格的显著上涨或下跌，另一方面给予自己更大的行权概率。

C：投资技巧：

1、要有短线思维，尽量不抗单，尤其是虚值合约。如果玩T+0，一天操作1到三波左右最佳，不建议过于频繁。

2、初学者少量慢慢做，熟悉后加码。

3、看不准行情少做或者空仓观望，看准行情就加大仓位，锁住利润。

4、给自己设定止盈止损位，顺着大势去交易才是王道。

D：行情研判：

如何利用均线研判行情：

1、均线是否顺势，只有顺势才有大行情

2、价格是否在所有均线之上、之下，价格在所有均线之上、下，前行阻力最小！

3、均线粘合度，当均线交织在一起时候，支撑力量最大！

4、各个周期K线协调性（5分钟、30分钟、60分钟、日线）

如何利用形态研判行情：

1、形态千变万化（V、W、M等），只需要抓住基本元素：浪尖、浪底！

2、浪越深，行情到浪尖、浪底的时候阻力越大；浪越小，行情越过之前的浪尖、浪底的阻力越小！

3、大行情基本是无浪上涨下跌

四、在市场下跌时，使用上证50ETF期权套期保值或获利，相比传统的融资融券和股指期货有多方面的优势。

（1）占用资金量少，这也就意味着资金的利用率更高。

这一点在与股指期货的对比上最为突出。以12月26日IF1901合约收盘价3005点为例，交易1手IF1901合约保证金至少为3005×300×10%=90150元。

以2019年1月认购合约为例，最低的是深度虚值期权50ETF购1月2700只需要13元权利金便可买入一手合约；最高的是深度实值期权50ETF购1月2100，也只需要1973元便可买入1手。

由此可见，虽然根据行权价的不同期权的价格也有所不同，但交易1手期权占用的资金依然要比股指期货少很多。

（2）期权是T＋0交易制度，资金使用效率高。

这个优势相对于融资融券更为明显。因为A股市场和融资融券都使用T＋1交易制度，融券有时也可能会遇到无券可融的情况。而期权市场经过多年的培育，流动性逐渐提升，期现货联动良好。在T＋0的交易制度下，资金可以快速出入，提高了使用效率。

（3）策略多样化，交易更为灵活。

期权策略复杂多变，既有简单的单腿策略、保险策略、备兑策略、保护性策略和抵补性策略，也有高端的蝶式、跨式、宽跨式等套利策略。即便是最简单的买和卖，也可以双向做，比如可以“买看涨”或者“买看跌”，也可以“卖看涨”或者“卖看跌”。

期权的优势吸引了许多衍生品投资者，其中既有投机者也有套期保值者，既有机构也有个人。

好了，以上就是50ETF期权的操作技巧。上证50ETF期权被誉为金融衍生品皇冠上的明珠，具有高杆杆特性，波动大，T+0交易，可以在交易时间段内随买随卖，盘中有很多的操作空间，只要能准确的把握好买卖点，50ETF期权是可以让投资者一夜暴富的高利润投资产品，胡乱操作的话同样伴随的也是较大的风险性，投资者应该充分了解期权的交易规则和合约的选择两方面，避免一些操作误区、在什么样的行情下选择怎样合适的合约，会给你带来不一样的利润和亏损。同时需要严格做好风险把控和仓位管理。

来源：期权俱乐