趋势与期权中性策略第一弹策略构想

本帖最后由 bofu 于 2020-4-19 13:15 编辑

理论上，针对单一品种的交易，要做到资金曲线的平滑，可以搭配多种收益源的交易策略,
比较常见的为趋势跟随与均值回归策略，此二种策略均有相关性低，甚至负相关的特性。
通过期权来实现
1.趋势交易系统产生交易信号，在不同波动率的环境下，可以根据多种期权策略进行表达，比如买单腿，裸卖，垂直价差，合成期货，或者任意一种方向性的策略，也可用多种方式的混合组成多趋势策略的组合。
2.要设计一套优秀的均值回归交易系统比较困难，特别是针对标的物价格的策略，但可以通过期权组合来实现，比如使用以赚取时间价值为目的中性策略，比如卖跨、铁鹰、日历等等。
在事前判断标的物是否有趋势，这是非常困难的，所以我们不作主观判断。根据历史最大回撤，对两套策略进行仓位配平，或根据对净值波动的需求进行仓位分配。
启动交易时，将两套交易策略并行交易，当标的价格盘桓在一定交易区间内，正THETA的趋势策略是不赚钱的，不停的止损会产生连续的损失，而同时中性策略可以提供不少收益，在一定程度上弥补趋势策略的损失。
而当出现趋势行情，价格突破交易区间，若偏离程度足够大，中性策略会产生亏损，但趋势策略可以获得极高的盈利，足以弥补中性策略的损失，即使这时卖跨可能造成出现极高的损失，也可以由趋势策略完全覆盖。
长期看，趋势跟踪策略组合可以大幅跑赢指数，拥有高盈亏比，成功率低，需要行情配合，资金回撤期比较长的特点，一般情况需要交易足够多的不相关资产来弥补其不足，若交易单一标的，只使用趋势跟踪策略，净值可能不太好看，若搭配了中性策略，最大回撤和净值波动都会缩小，让趋势策略度过困难时期。

趋势与期权中性策略 第一弹 策略构想

趋势与期权中性策略第一弹策略构想