思考思考思考！！！

我做过很多中性策略，日历中性，比率中性，delta-gamma双中性等等。。都是以卖出为主，吃时间价值的损耗。。万变不离其宗，无非就是short gamma，long theta，这些组合有的gamma负很厉害，那么theta也正的厉害；有些gamma中性，那么theta几乎只有一点点，等于赚个利息钱，遇到大波动说不定还没了。
既然都是short gamma，为什么要这么复杂？直接卖宽胯delta中性，动态调整，那不就是等效的吗？只需通过调整资金规模来调整风险度，这样是不是更加直接有效？？？

残破的羽翼 · 2016-7-29 16:19:48

short gamma是期权交易里面风险最大的一件事情，你可以认真研究下、

myantz · 2016-7-29 16:44:03

以其用调整资金规模来调整风险度，我觉得以止损或移仓，可行性更高。

lihao · 2016-7-29 17:15:37

都是中性策略，但是策略的gamma和vega值不一样，这就导致了你需要不一样的策略组合，比如你的时间价差组合，你需要更多的theta，你会有负gamma和正的vega，而且你还需要考虑那几个组合的gamma是多少，哪个合适，在你的风险控制范围之内。

lihao · 2016-7-29 17:15:52

策略是一件相当复杂的事情，而不是你想象的那么简单。

yoptbbs · 2016-7-31 00:10:18

理论上没有十全十美，趋利，避害的能力才是胜败的关键吧！卖gamma的思想我其实没真正去实践过，但反过来做是不是理由也不少？

林洸興 · 2016-7-31 10:11:34

你说的对极了! 【直接卖宽胯delta中性，动态调整】我就是这样做。
不过【动态调整】，我需要用12小时的课程才讲得完….

在中国期权市场，把策略搞得很复杂很炫是没有意义的，因为这样做只会让手续费吃光微薄获利，让券商开心，让自己穷忙。

国外的策略交易有手续费减免与保证金减免，这里都没有!要挤出利润只能简化交易，并且加入有限的行情方向判断。

ewinds · 2016-8-1 18:06:26

简单点就能赚钱，当然不需要搞复杂

期权mm系统 · 2016-8-1 22:54:51

策略好坏并不是越简单越好，每个人合适才好，美国现在的策略都很复杂，难道就说他们的策略不好吗？

思考思考思考！！！

8 个回复