431金融热点(2) | 美国硅谷银行倒闭

431热点信息：

当地时间3月10日，美国加州的硅谷银行宣布破产。美国联邦存款保险公司（FDIC）已经被任命为接管人。

硅谷银行位于美国的科技中心硅谷，也曾经为Facebook、twitter等诸多初创期的科技企业提供过融资。其在2022年年底资产超过2000亿美元，储蓄规模超过1700亿美元。

431热点解读

破产（挤兑）原因：硅谷银行之所以遭遇了挤兑，背后有一般性的原因，如经济不算很景气，导致存款增长乏力、贷款质量也受影响等。但最根本的是硅谷银行一半的资产投在了美国国债等长期债券，并且，在美联储不断加息的背景下，资产端硅谷银行的国债资产不断贬值（债券价格和利率呈反向变化）；负债端老百姓也把钱都取出来放到其他高收益的投资项目中，如货币基金；此外，为了弥补流动性，硅谷公司在股市融资，披露了相关的财务信息，结果引起了市场的关注，在市场恐慌的驱使下，引发了出乎的大规模挤兑，造成了典型的bank run。

原因很简单，但是从431应试的角度，主要还是想借这个热点背景谈谈和考试相关的一些知识点，借题发挥，主要是两块：
1、存款保险制度
2、银行的流动性管理

存款保险制度定义

存款保险制度是一种金融保障制度，是指由符合条件的各类存款性金融机构集中起来建立一个保险机构，各存款机构作为投保人按一定存款比例向其缴纳保险费，建立存款保险准备金，当成员机构发生经营危机或面临破产倒闭时，存款保险机构向其提供财务救助或直接向存款人支付部分或全部存款，从而保护存款人利益，维护银行信用，稳定金融秩序的一种制度。

（结合银行职能，这里可以思考下，为啥要为银行做这样一个托底？）

存款保险制度可提高金融体系稳定性，保护存款人的利益，促进银行业适度竞争；但其本身也有成本，可能诱发道德风险，使银行承受更多风险，还产生了逆向选择的问题。

存款保险制度的发展历程

20世纪30年代，美国为了挽救在经济危机的冲击下已濒临崩溃的银行体系，其国会在1933年通过《格拉斯-斯蒂格尔法案》，联邦存款保险公司（FDIC）作为一家为银行存款保险的政府机构于1933年成立并于1934年开始实行存款保险，以避免挤兑，保障银行体系的稳定，开启了世界上存款保险制度的先河和真正意义上的存款保险制度。（最高25万美金）

20世纪50年代以来，随着经济形势和金融制度、金融创新等的不断变化和发展，美国存款保险制度不断完善，尤其是在金融监管检查和金融风险控制和预警方面，FDIC作了大量成效显著的探索，取得了很好的成效，从而确立了FDIC在美国金融监管中的“三巨头”之一的地位，存款保险制度成为美国金融体系及金融管理的重要组成部分。美国著名经济学家、货币主义的领袖人物弗里德曼对美国存款保险制度给予了高度评价：“对银行存款建立联邦存款保险制度是1933年以来美国货币领域最重要的一件大事。”

20 世纪60年代中期以来，随着金融业日益自由化、国际化的发展，金融风险明显上升，绝大多数西方发达国家相继在本国金融体系中引入存款保险制度，台湾、印度、哥伦比亚等部分发展中国家和地区也进行了这方面的有益尝试。2000年，全球已经有67个国家建立了存款保险制度。2004年全球共有74个经济体建立了显性的存款保险制度。

2015年5月1日，《存款保险条例》正式施行，这标志着中国存款保险制度正式建立。（最高50万）

拓展

结合上一期内容《431金融热点(1) | 国家金融监督管理总局》，我国当前对金融系统稳定和安全的主要制度安排包括：

一是微观审慎与行为监管确保个体层面的稳定与公平；二是宏观审慎管理缓解甚至避免系统性风险的积累；三是央行发挥最终贷款人的功能、确保市场流动性的充裕；四是市场化的机制，如存款保险制度处置风险；目前，存款保险制度的资金严重不足，很难真正承担起处置银行风险事件的责任。存款保险机构要积极作为，一方面要实行差别化的费率，筹集更多的保险资金；另一方面也要积极参与对银行的监管（看看老美！）；五是央行与财政相互配合，以应对系统性金融风险。

流动性管理

在流动性管理中，通常包括：

定义：资产的流动性是指变成现实购买力的能力，负债的流动性是指以合理成本筹措资本的能力

指标：贷/存款，流动性资产/全部负债，超额准备金，流动性缺口，存款和贷款增长率之差

方法
i.  资金汇集法：把所有资金汇集到同一个资金池，按照资金流动性程度分配资金的运用，首先满足一线准备，其次是二线准备，最后是三线准备；缺点是没有考虑负债的流动性，忽略了不同来源的资金具有不同的流动性能力和需求；（保证了流动性但牺牲了盈利性，没有考虑负债的期限长短）
ii.  资金匹配法：按照资金来源的稳定性分配几个“流动性—盈利性”中心，再按照中心的特征分配资金的用途；优点是统筹了资产和负债两方面，并以流动性为中心
iii.  缺口监察法：资产和负债的流动性差额。

此外
1、银行管理的三性原则中提到过流动性

2、巴塞尔协议Ⅲ：《一个关于银行和银行体系的监管框架》中提到过流动性监管（LCR流动性覆盖比率和NSFR净稳定融资比率），算是2008年金融危机的lessons learned。

最后
一个老生常谈的寓言：两个人在森林中结伴旅行，遇上了黑熊，一个人卸下行囊，系紧鞋带，准备逃命，另一个问：你跑不过黑熊的。他淡然回答：我只要跑过你就行了。

金融危机也是这样，来的时候谁也逃不了。但实质上这就是一场赛跑，比的是参与者的风险管控能力，倘若技不如人，被市场和储户抛弃，最终也将被危机（黑熊）吞噬。没有人能逃过危机，但是如何在危机来临前准备得比别人好，赢得逃跑的机会，便是流动性风险管理应该回答的问题。

以上便是关于此次金融热点的一些解读，有些内容看不懂没关系，先了解大概的逻辑，后期会随着学习内容的加深会有进一步的理解和认识的。

另外，再强调一下，金融热点的积累还是功在平时，还是要多阅读，多思考，多联系，多想想这个金融热点背后的理论模型、书本内容是啥。

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