商品期货想要实现百万盈利,要这样操作?

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期权匿名问答   2022-11-9 07:48   6361   0
商品期货作为我们主要的资产配置标的,可以通过两个层面进行理解。商品代表了货物的商品价值,具有商品属性;期货作为成熟的金融工具,由于杠杆效应而加剧了账户权益的波动效应。
很多人做了三五年甚至更久的交易,并没有从底层去思考商品期货究竟有哪些特性。
所以这篇文章,总结了一些自己关于“均值回归、波动率、概率”这三个期货要素的思考
这三个要素是把各类分析逻辑和账户资金关联起来的重要通道。
01:均值回归


当商品价格过高以后,高额的利润就会吸引更多的生产者从而加大市场供应,价格就会逐渐回落;商品价格过低,生产成本为负的时候,供应减少价格也会逐渐回归。
放眼历史,绝大多数商品都满足均值回归的规律——贵州茅台的股价,中国2000年以后的地产价格,比特币;
这些商品目前来看,用一骑绝尘来形容并不过分,但是这也只是放在最近20年甚至10年的历史坐标去审视。因此,在思考均值回归的时候,我们最需要关注的是目前过高和过低的价格可以维持多久?


农产品的底部往往需要1至2年,因为农作物的生长周期比较慢,而工业品的底部,则集中在1至2个季度,因为工业品理论上是可以源源不断每天生产供应,所以周转率远高于农产品。
02:波动率
账面盈亏=合约价值合计数*涨跌幅比例(波动率),合约价值合计数是我们的头寸,而波动率则是由“主力资金意愿”、“商品供需关系”、“市场情绪”这三个要素共同作用决定的。
其中,商品供需关系代表了商品供需平衡的一种预判,而“主力资金意愿”+“市场情绪”则体现了此刻期货的金融属性的特征。
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