期权基础知识3 —— 风险与机会

很多股友或多或少都听说过期权，但是由于没有深入研究过，对期权不太了解，只是听说这东西收益很高同时风险很大，今天就借最近的行情来给大家详细介绍一下期权的风险与机会。
首先强调一点，期权确实是一个高风险高回报的投资工具，但是不能因为其拥有的高风险就一竿子打死，认为这个东西不好。期权是一个典型的双刃剑，至于说会产生什么后果，那完全取决于使用的人。如果把期权当做股票一样玩，可以说99.9%是要亏钱的，而且会亏的很惨。如果是正确的认识了期权，把它当做一种投资工具来用，那可以说是为大家的投资带来了很大的确定性。
进入正题，首先我们回顾一下最近半个月的行情，总的来说就是经过横盘整理后还是选择继续下跌，下图是上证50ETF的30分钟k线图，明显的一轮单边下跌走势，从近期高点2.928下跌到最低点2.65，最大跌幅达到9.5%，这是个说大不大，说小也不小的跌幅。值得注意的一点是今天的收盘价在2.7以上，为2.714。短短几天时间如此大的跌幅大部分股友都是触不及防。

如果看完了50ETF的k线图觉得震惊，接下来就有请今天的主角4月沽2700合约上场，那一定是颠覆你的人生观，同样也是30分钟k线作为对照。从下图中可以看到明显的两段行情，第一段，从最低点的0.003元，上涨到0.0605元，也就是20多倍，不是20%而是2000%，20倍！第二段，从最高点的0.0605元下跌到0.0001元，可以说是100%下跌，也就是亏完。

从上面的行情我们可以清晰的看到，对于认沽合约来说，遇到标的下跌行情的时候，合约上涨是非常快的，而且幅度非常大，这就是期权合约存在的机会。然而当ETF止跌之后，且有所反弹，这个合约又直接从0.0605跌到0.0001元。实际上50ETF从最低的2.65反弹到2.714，只有2.4%。对期权的影响就如此巨大，其实从根本上来说期权合约最后的价格和ETF反弹的幅度没什么绝对关系，主要是取决于ETF最后的价格。
对于4月的2700认沽这个合约，今天ETF的收盘价只要是高于2.7元，合约的价格就会是0.0001元，如果这里不理解的话可以翻看一下前面关于认购和认沽合约讲解的《期权基础知识1》的文章。这点我们也可以从T行报价中得到印证，只要是今天到期，低于2.7行权价的的认沽合约价格都是0.0001，很简单，因为他们都没有价值了，价格就归零。同样的，认购合约大家可以反过来推敲一下。

通过上面的案例，我们看到期权合约在行情运行中的剧烈波动的特性，其根本原因还是来自于期权的高杠杆特性，但是这个杠杆，不是金融性的。金融杠杆的特性是放大收益的同时也放大风险，期权的杠杆是交易规则带来的，放大收益的同时不放大风险。所以期权合约的买方，在判断对行情的前提下，收益非常可观，往往是成倍数增长，反过来其风险又是在可控的范围，也就是损失掉全部的权利金。而且期权合约的交易门槛非常低，大部分主流合约的价格为200到800元一张，真正做到花小钱办大事的目的。
好了，通过今天的学习，你了解到了期权的风险与机会了吗？利用期权的这个特性，我们能在这个充满未知的市场干点什么事情呢？欢迎在评论区留言与我进行讨论，点赞、收藏、关注后期内容更新，期权工具你值得拥有。