不同时间尺度的波动率的关系量化怎么处理?

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期权匿名问答   2022-2-20 12:59   26573   0
泻药。不懂算法不懂交易不懂策略也不懂波动率,只能强答一波。如不认同,以你为准。
我的建议是对不同的周期使用不同的波动率估计方式。
在非常短周期或者说在ultra-high frequency上,价格可能都需要使用点过程来model,这种情况是否还要使用”波动率“本身就是一个问题。在这个周期上你可能更需要关注的是Lob与order flow的dynamics。
在相对短周期,或者说高但又不太高频的情况下,波动率的估计会在非常大程度上受到价格上的微观结构噪声的影响。这种噪声部分来源于bid-ask spread及其暂时变化,但也有相当一部分并非如此。因此你需要一些noise robust的波动率估计方法。但需要注意,仅从表象上来说,高频交易会(刻意)利用并(刻意或非刻意)影响dependent noise,因此你如果想在这个周期上单纯依靠“波动率”(不论你的估计结果是由一般的波动率估计方案还是某些integrated vol estimator给出)做点什么,大概率不会有特别好的效果。除此之外,跳对你的波动率估计也会产生影响,在估计波动率的时候也需要考虑这部分。
在相对更长一些的周期上,波动率估计受微观结构噪声的影响会变小,小到可以接受,你可以不再关注微观结构噪声(不过如果你愿意,你可以把bubble看作是更长周期上的“微观结构噪声”)。但这个周期上跳同样存在,所以你依然可以考虑使用一些jump robust的波动率估计方法。
先简单说个大概,有缘再展开细说
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