期权论坛

一、跳空日期：2016/12/5
开盘价：2.348 前收盘价：2.372 低开幅度：-1.01%
平值看跌期权合约：50ETF沽2016年12月2.35（10000773.SH）
开盘后15分钟数据：
时间
50ETF价格
平值看跌期权价格
隐含波动率IV
2016-12-05 09:30
2.3406
0.0214
13.98%
2016-12-05 09:31
2.3435
0.0190
13.40%
2016-12-05 09:32
2.3416
0.0206
13.79%
2016-12-05 09:33
2.3406
0.0209
13.78%
2016-12-05 09:34
2.3416
0.0201
13.58%
2016-12-05 09:35
2.3445
0.0196
13.79%
2016-12-05 09:36
2.3445
0.0192
13.62%
2016-12-05 09:37
2.3426
0.0198
13.60%
2016-12-05 09:38
2.3406
0.0205
13.61%
2016-12-05 09:39
2.3396
0.0203
13.38%
2016-12-05 09:40
2.3377
0.0216
13.63%
2016-12-05 09:41
2.3367
0.0218
13.57%
2016-12-05 09:42
2.3386
0.0207
13.40%
2016-12-05 09:43
2.3396
0.0201
13.29%
2016-12-05 09:44
2.3406
0.0196
13.23%
平值看跌期权价格 VS 50ETF价格变化趋势

平值看跌期权IV VS 50ETF价格变化趋势

情形一小结：低开后，平值看跌期权价格呈震荡走势，最低点出现在第2分钟，次低点出现在第7分钟。IV呈下降走势，最低点出现在第15分钟。

二、跳空日期：2016/12/15
开盘价：2.310 前收盘价：2.317 低开幅度：-0.30%
平值看跌期权合约：50ETF沽2016年12月2.30（10000772.SH）
开盘后15分钟数据：
时间
50ETF价格
平值看跌期权价格
隐含波动率IV
2016-12-15 09:30
2.3062
0.0093
14.39%
2016-12-15 09:31
2.3053
0.0092
14.17%
2016-12-15 09:32
2.3072
0.0080
13.63%
2016-12-15 09:33
2.3092
0.0074
13.50%
2016-12-15 09:34
2.3111
0.0074
13.80%
2016-12-15 09:35
2.3111
0.0071
13.57%
2016-12-15 09:36
2.3102
0.0077
13.87%
2016-12-15 09:37
2.3062
0.0070
12.75%
2016-12-15 09:38
2.3072
0.0072
13.05%
2016-12-15 09:39
2.3102
0.0070
13.35%
2016-12-15 09:40
2.3092
0.0072
13.35%
2016-12-15 09:41
2.3072
0.0076
13.34%
2016-12-15 09:42
2.3043
0.0079
13.10%
2016-12-15 09:43
2.3033
0.0082
13.15%
2016-12-15 09:44
2.3023
0.0089
13.48%
平值看跌期权价格 VS 50ETF价格变化趋势

平值看跌期权IV VS 50ETF价格变化趋势

情形二小结：低开后，平值看跌期权价格呈先下降后上升走势，最低点出现在第8分钟和第10分钟。IV呈先下降后上升走势，最低点出现在第8分钟。

三、跳空日期：2018/2/9
开盘价：2.851 前收盘价：2.939 低开幅度：-2.99%
平值看跌期权合约：50ETF沽2018年2月2.85（10001148.SH）
开盘后15分钟数据：
时间
50ETF价格
平值看跌期权价格
隐含波动率IV
2018-02-09 09:30
2.8690
0.0590
31.08%
2018-02-09 09:31
2.8600
0.0670
32.87%
2018-02-09 09:32
2.8540
0.0726
34.14%
2018-02-09 09:33
2.8520
0.0800
37.09%
2018-02-09 09:34
2.8410
0.0825
35.75%
2018-02-09 09:35
2.8380
0.0825
35.04%
2018-02-09 09:36
2.8420
0.0825
35.98%
2018-02-09 09:37
2.8360
0.0886
37.38%
2018-02-09 09:38
2.8410
0.0895
38.96%
2018-02-09 09:39
2.8450
0.0855
38.04%
2018-02-09 09:40
2.8510
0.0835
38.47%
2018-02-09 09:41
2.8510
0.0823
37.92%
2018-02-09 09:42
2.8470
0.0841
37.85%
2018-02-09 09:43
2.8490
0.0833
37.93%
2018-02-09 09:44
2.8500
0.0823
37.70%
平值看跌期权价格 VS 50ETF价格变化趋势

平值看跌期权IV VS 50ETF价格变化趋势

情形三小结：低开后，平值看跌期权价格呈上升走势，最低点出现在第1分钟。IV呈上升走势，最低点出现在第1分钟。

四、跳空日期：2018/2/28
开盘价：2.898 前收盘价：2.920 低开幅度：-0.75%
平值看跌期权合约：50ETF沽2018年2月2.90（10001149.SH）
开盘后15分钟数据：
时间
50ETF价格
平值看跌期权价格
隐含波动率IV
2018-02-28 09:30
2.8910
0.0262
28.94%
2018-02-28 09:31
2.8870
0.0279
28.09%
2018-02-28 09:32
2.8830
0.0276
24.14%
2018-02-28 09:33
2.8860
0.0260
24.56%
2018-02-28 09:34
2.8770
0.0300
21.59%
2018-02-28 09:35
2.8720
0.0300
14.39%
2018-02-28 09:36
2.8770
0.0300
21.59%
2018-02-28 09:37
2.8740
0.0333
23.43%
2018-02-28 09:38
2.8740
0.0329
22.78%
2018-02-28 09:39
2.8750
0.0325
23.30%
2018-02-28 09:40
2.8780
0.0313
24.70%
2018-02-28 09:41
2.8790
0.0299
23.61%
2018-02-28 09:42
2.8800
0.0293
23.73%
2018-02-28 09:43
2.8800
0.0287
22.82%
2018-02-28 09:44
2.8780
0.0313
24.70%
平值看跌期权价格 VS 50ETF价格变化趋势

平值看跌期权IV VS 50ETF价格变化趋势

情形四小结：低开后，平值看跌期权价格呈先上升后下降走势，最低点出现在第4分钟。IV呈先下降后上升走势，最低点出现在第6分钟。

五、跳空日期：2018/3/23
开盘价：2.780 前收盘价：2.857 低开幅度：-2.70%
平值看跌期权合约：50ETF沽2018年3月2.80（10001110.SH）
开盘后15分钟数据：
时间
50ETF价格
平值看跌期权价格
隐含波动率IV
2018-03-23 09:30
2.7710
0.0550
27.26%
2018-03-23 09:31
2.7680
0.0649
33.18%
2018-03-23 09:32
2.7710
0.0660
35.27%
2018-03-23 09:33
2.7730
0.0660
36.10%
2018-03-23 09:34
2.7750
0.0660
36.92%
2018-03-23 09:35
2.7780
0.0525
28.47%
2018-03-23 09:36
2.7800
0.0521
29.00%
2018-03-23 09:37
2.7850
0.0460
26.66%
2018-03-23 09:38
2.7880
0.0453
27.33%
2018-03-23 09:39
2.7870
0.0450
26.74%
2018-03-23 09:40
2.7880
0.0454
27.40%
2018-03-23 09:41
2.7840
0.0482
27.83%
2018-03-23 09:42
2.7830
0.0485
27.65%
2018-03-23 09:43
2.7780
0.0504
26.96%
2018-03-23 09:44
2.7760
0.0532
28.13%
平值看跌期权价格 VS 50ETF价格变化趋势

平值看跌期权IV VS 50ETF价格变化趋势

情形五小结：低开后，平值看跌期权价格呈先上升后下降走势，最低点出现在第10分钟。IV呈先下降后上升走势，最低点出现在第8分钟。

结论：
在一般跳空低开情形下，如小幅跳空低开（低开幅度1%左右）或未处于恐慌性下跌行情中的跳空低开，平值看跌期权的价格和IV在开盘后会有所下降或震荡，可选择等待5-10分钟后再考虑买入平仓认沽。
在大幅跳空低开（低开幅度高于3%）或处于恐慌性下跌行情中的跳空低开，平值看跌期权的价格和IV在开盘后可能会出现单边大幅上涨，可考虑在开盘后立马买入平仓认沽。