隐含波动率的疑问

2016-10-20 22:51 上传

转发一个我在其他地方发的疑问，后来没人回答就自问自答了。但不确定是否完全正确看看这里的朋友怎么看，当时深度实值的认沽几乎等于内在价值但IV却比平值高很多达到25%
问题：我怎么觉得期权软件里的认沽期权的隐含波动率数据有问题啊，比如10月，9月 2400的认沽期权都是深度实值几乎没有时间价值，怎么可能还有~25%那么高的隐含波动率比平值高了10个百分点！！没法理解~~~，

自己回答：看了不少资料和反复验证，貌似有点懂了期权定价的B-S模型就是假设价格最终按对数分布不是左右对称的正态分布，同样是深度实值的看涨期权要来的比看跌的期权贵，深度实值的看跌期权理论值往往是贴水价所以即便是没有时间价值按照B-S模型也有比较高的隐含波动率

百无一用 · 2016-10-20 23:13:46

你注意看波动率大小排序，深度实职就像股票波动

Fei · 2016-10-20 23:15:33

你要知道隐含波动率是由市场供求买卖关系引起的，而且还要考虑到期时候T+2，所以经常很多实值期权时间价值是负的，你交易几次就知道了

Kelvin · 2016-10-20 23:35:21

本帖最后由 Kelvin 于 2016-10-20 23:38 编辑

楼上说的我了解，当时不理解为什么几乎没有时间价值的深度实值认沽的IV是~25%然而大部分是有时间价值构成的平值认沽IV只有~15%。问题由此而来- 按常规做价差原则要卖高的IV买低的IV，这好像就和另一个做价差的常规原则：卖时间价值多的买时间价值少的矛盾了在这个例子里。