期权一周|标的强势上涨隐含波动率持续走高

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距离6月合约到期剩余13个交易日

【一周观察】

本周50ETF强势上涨，隐含波动率持续走高，认购合约的权利方本周有较好收益。

一周现货
50ETF本周连续上涨，周五报收于2.517元，全周上涨0.047元，周涨幅为1.90%，周振幅为3.81%，单日最高振幅为1.41%，全周成交32.20亿元。
上证50指数收于2536.99点，较上一周上涨43.81点，周涨幅为1.77%，周成交1546亿元。

50ETF日线走势图

日期：2017.6.9，数据来源：WIND

50ETF周线走势图

日期：2017.6.9，数据来源：WIND

一周期权
本周认购合约普涨，其中6月到期行权价为2.60、2.55、2.50、2.495A，7月到期行权价为2.60、2.55等多个合约涨幅超过100%；认沽合约中，6月和7月到期的合约多数出现下跌，9月和12月到期的虚值合约出现了不同程度的上涨。

合约周涨跌幅

日期：2017.6.9，数据来源：WIND

上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权日均成交73.74万张，其中，认购合约43.82万张，认沽合约29.91万张；日均持仓量为173.82万张，其中，认购合约82.83万张，认沽合约90.99万张。

期权交易量和持仓量

日期：2017.6.9，数据来源：WIND息
波动率
50ETF短期历史波动率回落，中长期波动率出现上升，5日、20日、60日、120日波动率最新值分别为14.9%、17.3%、13.8%和11.8%。

50ETF历史波动率

日期：2017.6.9，数据来源：WIND

iVX指数持续上涨，收于15.09%，较上一周上升219个bps。iVX与20日历史波动率的差值维持负值，但是绝对值趋于收敛。
IVX指数

日期：2017.6.9，数据来源：WIND

评述&展望
本周50ETF延续上几周以来的强势，日K线走出四连阳，期权隐含波动率继续上升。在市场未出现明显的下跌信号之前，可以关注温和看涨型策略的运用。
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期权一周|标的强势上涨 隐含波动率持续走高

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