期权扩容引爆基金圈！这只百亿基金要牛了

导读：这几天，大A股很给力！更是在今天，指数再次冲上3000点。要bo姐说，3000点以下都是好机会，就连外资爸爸们都在疯狂的买买买。另外，最近新出了一个大事件，沪深300期权要上市了。沪深300指数基金，也是大家平时定投最多的，沪深300期权的到来，对它可是个超级大利好！
有木有人来PK下分数？

这几天，沪深300期权的事闹得挺火的。

根据公告：在23号，上交所、深交所将上市交易沪深300ETF期权；中金所将上市沪深300股指期权。

对期权这些金融衍生品，bo姐算是老熟人了。因为以前考期货从业，期权等衍生品都在这个考试里。一个80、一个83，两科成绩都在80分以上，有木有人来PK下分数？

话说当初做备考，也是挺痛苦的。尤其是期货法律法规，在大牢里蹲2年、3年、5年，混淆个半死。

好说歹说，bo姐成功度过此考试大关。

咋分析呢？bo姐也来说说自己的看法~

现在，我们中国是全球第二大经济体。表面上挺风光的，但是对于金融市场，我们有着很多的缺憾。

比如相关的金融期货、期权、一些金融衍生品，要么没有、要么被限制死死的。这些金融衍生工具，对普通中小投资者，可能弊大于利。但是对专业的投资机构，用处可是大大滴！

比如公募基金，如果在投资组合中加入一些金融衍生品对冲，可以让基金净值回撤更小，收益更稳。

较常见的策略，bo姐给大家举个栗子：

基金经理建立投资组合后，担心市场因为系统性风险而下跌，就可以做空股指期货，或买入看跌期权。额外解释下哈，相比于股指期货，期权的杠杆更高，交易成本更低。

如果市场确实下跌了，就可以通过股指期货、期权的盈利，弥补组合的损失。上涨的话，就反过来，通过在投资组合上的盈利，弥补股指期货、期权上的损失。

这样做，可以让基金的净值波动更小。对于咱们基民来说，也能避免净值过山车，小心脏hold不住。

300指数基金更稳了！

要说最受益的，当属300指数基金了。

这次推出来的期权，除了沪深300指数的期权，还包括两个交易所的沪深300ETF期权。

挂钩的标的分别是华泰柏瑞沪深300ETF(510300)和嘉实沪深300ETF（159919）。

这对300指数基金，就是一个超级大利好了。

其一，金融衍生品有一个很重要的功能就是价值发现。

一旦3个沪深300期权上市之后，相信会有庞大的资金投入其中，因为这里有更多玩法和投资策略！

这样，不就有更多的资金聚拢在300指数吗？庞大的资金聚拢在沪深300，投资、套利、策略交易，各展神通。就会促进沪深300指数价值发现，最后像标普500指数那样指数长牛。

其实沪深300的定位，正是标普500。随着外资不断的买买买、专业的人做专业的事，指数就会长牛。

话说，群众们的大眼睛是雪亮雪亮滴。
bo姐查了查，截至11月10日，跟踪沪深300指数的基金一共有159只，总规模2668.54亿；跟踪上证50指数的基金有33只，总规模738.55亿。（数据来源：wind；截止2019年11月9日）

很明显，大家都机灵地买了沪深300！

其二，沪深300指数本身的投资价值过硬。

沪深300指数的编制上，汇总了沪深两市前300家上市公司，俗称“蓝筹股”组合。bo姐也简单查了下，沪深300总市值占比超过全市场的一半，总营收和利润率达到全市场60%以上。

（数据来源：wind；截至2019年9月30日）

所以说，沪深300能很好地反映市场上成熟公司的情况，最能代表行情的走向，是A股市场“晴雨表”。同时，龙头公司有马太效应，就是强者更强，业绩一年更比一年靓。

更重要的是，沪深300比上证50有更全面的市值覆盖率，与机构仓位重复度更高，可以满足更多资金的风险管理需求。

要bo姐说，从长期定投来看，沪深300指数更优秀，不像50只有沪市50家权重股。深市美的集团、格力电器、五粮液，均囊括在内，300只个股行业分布、个股的权重，也更加合理。
（数据来源：iFind；截至2019年12月16日）

我们应该选择哪只沪深300ETF呢？

上交所爸爸已经给了我们答案：华泰柏瑞旗下的沪深300ETF，是龙头基。也是这次最受益的基金之一，因为很多策略、套利，都在它上面，近水楼台先得月。

要说起来，华泰柏瑞300也是实力担当！

第一，规模最大、流动性最好。

作为首批沪深300ETF，华泰柏瑞沪深300ETF成立之初便创下被动型产品的首募纪录，上市至今人气高企，目前是规模最大的沪深300指数基金。
截至12月16日，已上市交易的300ETF共10只，华泰柏瑞沪深300ETF规模超过353亿元，排名第一。
（数据来源：iFind；截至2019年9月30日）

流动性方面，截至11月底，华泰柏瑞沪深300ETF今年以来日均成交金额超过13亿，遥遥领先于同类产品。同时作为战略性的交易品种，TA兼具“股指期货的现货标的”、“融资融券的主力品种”、“新晋期权产品指定挂钩品种”等多重身份，一只产品连接了现货、期货、期权三大市场。

第二，跟踪误差极低。

截至11月29日，华泰柏瑞300ETF的跟踪误差，是0.03%，相比同类基金平均跟踪误差0.18%，优秀！
（数据来源，天天基金网，截止12月16日）

在规模较大的沪深300ETF中，华泰柏瑞沪深300ETF成立以来，年化跟踪误差0.31%，是其中最低的。（数据来源：wind；截至2019年9月30日）

第三，机构的心水之选。

华泰柏瑞300ETF也相当受到机构投资者的青睐，产品超过70%持有人为机构投资者，其中包括政府机构、金融机构以及对冲基金等。

比如，根据2018年的年报，有中央汇金、中国人寿、中国人保等很多机构投资华泰柏瑞沪深300ETF。

看着它们的投资抄作业，正好跟上去。

最后，截至12月16日，沪深300指数的市盈率是12.19倍，估值不算啥贵的。有定投的小伙伴继续坚持哦，没买的小伙伴，记得抓紧时机，做多中国。

【风险提示】本文观点仅供参考，不构成任何投资建议及承诺。基金有风险，投资需谨慎。