铁矿石期权上市3天异常火爆，将给产业带来什么机遇？

12月9日（本周一）铁矿石期权上市，对钢铁产业意义重大，为产业链相关主体提供了新型的风险管理工具。
一、铁矿石期权上市3天异常火爆

铁矿石期权上市当日，成交量2.6万手，成交额7614万元，持仓量1.5万手。当日共有1200余名客户参与铁矿石期权交易，包含做市商在内的单位客户成交量占比为78.14%。
今天是12月11日（周三），铁矿石上市第三天，成交活跃程度很高。豆粕期权和白糖期权是目前商品期权最活跃的品种，现在拿铁矿石期权和豆粕期权、白糖期权来做对比：
1、下图是今天下午收市豆粕期权的期权报价截图，我们看热门月的期权持仓量比较高的在1万-6万之间。豆粕期权是2017年初上市的，目前已经两年多，是商品期权里最活跃的品种。

2、下图是今天下午收市白糖期权的期权报价截图，我们看热门月的期权持仓量比较高的在2000-1万多之间。白糖期权是是2017年初上市的，目前已经两年多，是商品期权里第二活跃的品种。

3、下图是今天下午收市铁矿石期权的期权报价截图，铁矿石期权持仓量比较高的仓位从2000-1万多之间。

铁矿石期权上市仅仅3天，持仓量已经达到豆粕的五分之一，跟白糖期权非常接近。市场从来都是用脚投票的，结合上市这3天的成交量来看，铁矿石期权大概率会取代豆粕期权，成为商品期权里最活跃的品类。
二、铁矿石期权给产业带来什么样的机遇？
铁矿石作为钢铁行业的基础原材料，在国民经济中占有重要地位。中国的铁矿石期货是全球规模最大的铁矿石衍生品，铁矿石期权的上市，将为企业套保提供更多的手段和工具。
我国是全球最大钢铁生产国，也是全球最大铁矿石进口国和消费国。在当前铁矿石市场，我国铁矿石对外依存度高达80%。铁矿石价格剧烈波动，这对于钢铁企业和矿山都有较大的影响，加大了钢铁企业采购和矿山销售的难度。铁矿石期权的就能很好地解决这两类企业的难题。
三、钢铁企业如何运用铁矿石期权控制采购成本？
下图是2020年5月铁矿石期货价格走势图可以看出，铁矿是期货的价格波动非常大。从今年7月初最高755跌到8月底最低525，9-11月盘整了两个月，11月11日的542涨到12月10日的662。过去半年，4个月价格剧烈波动，2个月盘整，最近单月涨幅超过20%，这无疑加大了钢铁企业的采购难度。

钢铁企业的需求，是控制铁矿石现货的采购成本，这可以通过控制铁矿石期货的采购成本，铁矿石期货的采购成本又可以通过铁矿石期权来操作。
策略一、最直接的降低买入铁矿石成本的策略是：卖出认沽期权。因为期权有时间价值，卖出认沽期权比直接买入期货便宜。

为了拉平成本，可以把仓位分成三个部分，分别卖出虚值、平值、实值的三个行使价（或者多个行使价，根据实际需求），每个行使价的张数相同。
期权组合：卖600沽@14.3 + 卖650沽@32.6 +卖700沽@61.1三个合约收入权利金 = 14.3+32.6+61.1 =108元每吨获得权利金 = 108/3 =36元
卖出认沽期权有两种结果：一种是到期作废，权利金白得；另一种是到期被行权，按照行使价格买入期货。
1、到期日，期货价格超过700元，这一套卖出认沽期权组合，平均每吨收入36元。此时铁矿石的每吨购买价格需按照高于700的到期价，但每吨可以降低成本36元。
2、到期日，期货价格低于600元，分别要按照600、650、700买入期货（1）每吨总成本 = (600+650+700)/3 = 650元（2）每吨净成本 = 650-36 = 614元此时铁矿石的每吨购买价格高于到期价格，但会比今天期货收市价658.5元成本低44.5元/吨。
3、到期日，600