50ETF期权有哪些常见的误区

vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权是一个非常好的投资工具。

第一种是为普通的投资做保护，相当于既买了机票，又买了延误险，还有一种投资方式是没有买机票，只买延误险，赌飞机会延误。

50ETF期权分两种，一种是认购期权，一种是认沽期权。

50ETF期权的价格是根据隐含波动率变化的，当市场预计未来的价格会变得更动荡，期权就会变得更值钱。

50ETF期权所有给我们形成的交易优势都是有代价的，因为市场并不存在免费的午餐。

我们没有办法在期权组合上占到任何便宜，只能放弃一些权益来获得另外一些权益。

完全占便宜的期权交易策略可以在波动率曲面和期限结构上寻找。

50ETF期权是单方面的，“期”指未来，“权”指权利，“期货”指未来的货物，承担着双方的责任，但期权只有单边的责任，买的是纯权利，没有义务。

50ETF期权给我们带来的单边好处不是免费的，是以时间为代价换取的。

备兑策略不是完整的做市策略，但对于作为赚取极为昂贵的期权费来说，它是一个可选策略。

使用宽跨式策略意味着我们赌最近的价格波动会比较大，我们不是在赌方向，而是在赌未来资产的价格会上蹿下跳。

50ETF期权的组合可以为大家控制收益比提供更好的工具，所以大家有必要学习这个工具箱，工具可以让大家的效率更高，但本质上它只是个工具而已。

我觉得交易心理最好的调整办法是一直赚到钱，如果一直不断的有小额盈利入账，人焦躁的情绪就获得极大的缓解。

50ETF期权组合策略可以给大家带来很多交易上的自由，构建大家需要的风险收益比的策略。

市场动荡时，我们可以选择做多波动率方式，在惊心动魄的大战中获取一些收益

在大家认真学习期权知识的同时，也出现了一些理解上的误区。会分三篇文章，就期权常见的主要误区进行详细剖析，希望能给大家带来些许帮助。

期权四大常见印象误区

误区一：期权只是投机工具

错！在国际市场上，期权是公认便捷、高效的风险管理工具，主要用于管理各类资产的价格风险。

从功能上来说，期权就是各类资产的保险。

举例来说，假定投资者购买上证50ETF认沽期权，进行风险对冲。如果50ETF指数下跌，认沽期权收益可以全部覆盖其在现货市场的亏损，达到对冲效果；如果上证50指数上涨，认购期权自动过期，但是现货市场产生的收益不受影响。因此，认购期权使得投资者成功规避了市场下跌风险，同时也不放弃市场上涨所带来的收益。

一个成熟有效的期权市场，应该建立在合理的投资者结构基础之上。套保者、套利者、做市商和投机者，各自在市场中占据合理水平，共同维持市场均衡，发挥市场功能。

误区二：90%的50ETF期权到期失效、没有价值

错！据统计，市场上只有10%的50ETF期权在到期时会行权，人们就想当然的认为90%的期权都没有价值，因此产生了误解。

50ETF期权结束交易的方式共有三种，一是到期行权，二是到期失效，三是提前行权。从历史数据看，有10%的期权会到期行权，20%的期权到期归零，而近70%的期权提前平仓。人们在接触期权之初，会产生期权除了到期行权，就是到期归零的错误认识，忽略了提前平仓是期权最主要的结束交易手段。

对于50ETF期权的权利方而言，随着合约到期日的临近，期权的时间价值会逐渐降低。在临近到期日时，期权的权利方所持有的虚值合约和平值合约价值将逐渐归零，因为其内在价值本来就为零，时间价值也逐渐降低至零。在这种情况下，期权到期时权利方将损失全部的权利金。投资者需要认识到，尽管期权的权利方拥有权利，但这个权利是有期限的。

市场总是瞬息万变，期权投资者总是会随时调整自己的交易策略，即便是使用期权作为“保险”的套保者，也会根据市场调整使用“保险”的数量。这也是近70%的期权合约以提前平仓方式结束交易的原因所在。这些提前平仓结束交易的期权在存续期内为股票资产提供了保护，充分体现了自身作用，绝非“没有价值”。

无论是期权的权利方还是义务方，都不可抱着一直不平仓的心态。一旦发现行情分析错误，就要果断止损平仓或进行组合操作锁定风险，权利方才能收回部分权利金，义务方也可避免亏损进一步扩大。从另一个角度来说，投资者持有期权头寸后，不能坐等到期，而是应当密切关注并及时分析市场走向，理性调整投资决策。

误区三：因为5ETF期权具有杠杆，所以是高风险产品

错！ 50ETF期权与其他资产进行组合，可以降低资产组合的整体风险。

例如，某投资者持有价值100万的茅台股票。如果既不愿意卖掉股票错失上涨行情，又担心股市下跌会带来损失，则仅需要花费5万元购买50ETF认沽期权，进行完全套保。当股市大幅上涨时，单独看买入的认沽期权，是完全失效，损失了100%。但对于股票与期权的资产组合整体而言，股票上涨带来的收益很可能大大超过了期权上损失的5万元，整体上处于盈利的状态。而当股市下跌时，认沽期权能够确保了投资者能够以持平的价格卖出股票，避免了巨大损失。

因此，50ETF期权虽然具有杠杆性，但投资者所承受的风险决定于其如何使用期权。通过期权与其他资产的组合，不仅不会增加投资组合的杠杆水平，而且能够有效降低投资者所承受的风险，这也正是期权产品风险管理功能的体现之一。

期权杠杆特性源自产品设计机制本身，每张50ETF期权对应资金要求低，投资者入市交易的资金需求少。此外，期权权利方可在控制最大损失的同时，享受杠杆交易带来的好处。因此，期权损失有限，获利无限也是吸引众多投资者原因之一。

更多资讯请关注本公众号：ETF期权通对期权知识不懂的朋友，想了解更多期权相关知识的朋友，可以添加小编，或者直接私信留言