202期「信·期权」—— 50ETF冲低后震荡上行，历史波动率大幅下降，期权隐含波动率小幅上升

上期市场行情
（2019.7.15-2019.7.19）
50ETF上周冲低后震荡上行，全周下跌0.10%； 20日历史波动率从19.17%降至14.58%，期权合约加权隐含波动率从23.20%上升至23.74%。上周一50ETF开盘杀跌后企稳回升，收盘下跌0.03%，周二周三周四震荡下行，周五高开上行，截止周五全周累计跌幅0.10%。20日历史波动率从19.17%下降至14.58%，隐含波动率从23.20%上升至23.74%。成交持仓方面，日均成交量从258万张下降至252万张，日均持仓量从364万张上升至397万张。
本周7月期权合约即将到期，注意及时挪仓控制风险。

其他主要指数方面，上证综指下跌0.2%，沪深300、中小板指没有变化，创业板指上升1.6%，波动率方面均出现不同程度的下降。

其他期权品种基本情况如下表所示。

前期权市场中的波动率结构情况

从隐含波动率曲面角度来看，上周Skew从-3.88%上升至-6.96%，乐观情绪较上周有所上升。（过去60日Skew均值为-3.26%）

期信矛总结

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